Finansowanie kryptowalut spadło we wrześniu o 49% do 1,29 mld dolarów
Finansowanie kryptowalutowe we wrześniu spadło o 49% w ujęciu miesięcznym, do 1,29 mld dolarów w ramach 76 rund, poniżej średniej z ostatnich sześciu miesięcy. Środki te pozyskało 75 firm kryptowalutowych; w sierpniu zebrano 2,54 mld dolarów w 85 rundach. Liderem finansowania w sektorze były płatności, które przyciągnęły 553,5 mln dolarów w ramach 15 transakcji, czyli 43% miesięcznej sumy. Runda Series C firmy Jeeves o wartości 110 mln dolarów była największą rundą venture capital. Osiem firm pozyskało około 342,8 mln dolarów poprzez PIPE, zadłużenie lub finansowanie kapitałowe po debiucie giełdowym.
Aktywność w obszarze fuzji i przejęć wzrosła: ogłoszono 16 przejęć, dwa razy więcej niż w sierpniu. Do istotnych transakcji należały planowany zakup Tazapay przez Circle za 400 mln dolarów, w całości opłacony akcjami, oraz przejęcie OpenZeppelin przez S&P Global. Czternastu zarządzających funduszami zgłosiło około 1,07 mld dolarów nowego kapitału w dokumentach Form D; na czele znalazły się Arrington XRP Capital, Electric Capital i Variant. Kontrast między niższym poziomem inwestycji w kryptowaluty a rosnącymi zobowiązaniami kapitałowymi wobec funduszy może wesprzeć aktywność transakcyjną w kolejnych kwartałach.
Odblokowane tokeny inwestorów miały we wrześniu wartość 43,7 mln dolarów, a na październik zaplanowano odblokowanie tokenów o wartości 60,6 mln dolarów. LayerZero i Ethena odpowiadają za większość październikowej kwoty. Ogólnie rzecz biorąc, wrześniowe dane o finansowaniu kryptowalut wskazują na spowolnienie bieżącej aktywności inwestycyjnej, przy jednoczesnej aktywnej konsolidacji i znacznych zasobach kapitału dostępnych na przyszłe transakcje.
Neutral
Raport jest neutralny dla rynków kryptowalut, ponieważ opisuje aktywność w całej branży, a nie bezpośredni czynnik wpływający na któryś z głównych tokenów. Miesięczny spadek finansowania w sektorze krypto o 49% oraz wyniki poniżej średniej z ostatnich sześciu miesięcy mogą wskazywać na krótkoterminową ostrożność inwestorów i osłabiać nastroje wokół projektów na wczesnym etapie. Dane o finansowaniu nie przekładają się jednak koniecznie na natychmiastowe zakupy lub sprzedaż na rynku spot.
Inne wskaźniki równoważą te obawy. 16 ogłoszonych przejęć świadczy o dalszej konsolidacji, a zarządzający funduszami poinformowali o pozyskaniu około 1,07 mld dolarów nowego kapitału. Zobowiązania te mogą wspierać zawieranie transakcji w kolejnych kwartałach, ale nie gwarantują, że kapitał trafi do płynnych tokenów. Odblokowanie tokenów dla inwestorów o wartości 60,6 mln dolarów w październiku, skoncentrowane na LayerZero i Ethena, może wywołać krótkoterminową presję podażową, jeśli odbiorcy zdecydują się na sprzedaż; rzeczywisty wpływ będzie zależeć od głębokości rynku, zachowania posiadaczy i ogólnych warunków.
Podobnie jak w poprzednich okresach, gdy finansowanie venture capital zwalniało, ale fundusze nadal dysponowały środkami, traderzy mogą odróżniać krótkoterminową skłonność do ryzyka od długoterminowej zdolności inwestycyjnej. Warto obserwować ceny tokenów i wolumeny obrotu w pobliżu dat odblokowania, a także ogólną płynność i nastroje rynkowe. Ogólnie rzecz biorąc, dane wskazują na niejednoznaczny obraz, a nie na wyraźny sygnał wzrostowy lub spadkowy dla całego rynku.