Объём финансирования криптоиндустрии в сентябре снизился на 49%, до $1,29 млрд
В сентябре объём криптофинансирования снизился на 49% по сравнению с предыдущим месяцем — до 1,29 млрд долларов в рамках 76 раундов, что ниже среднего показателя за последние шесть месяцев. Средства привлекли 75 криптокомпаний; в августе в ходе 85 раундов было привлечено 2,54 млрд долларов. Лидером по объёму финансирования в секторе стали платёжные сервисы: 15 сделок принесли им 553,5 млн долларов, или 43% месячного итога. Крупнейшим венчурным раундом стал раунд серии C компании Jeeves на 110 млн долларов. Восемь компаний привлекли около 342,8 млн долларов посредством PIPE, долгового финансирования или выпуска акций после IPO.
Активность в сфере слияний и поглощений выросла: было объявлено о 16 приобретениях — вдвое больше, чем в августе. Среди заметных сделок — планируемая покупка Circle компании Tazapay за 400 млн долларов, полностью оплачиваемая акциями, и приобретение OpenZeppelin компанией S&P Global. Четырнадцать управляющих фондами отчитались о привлечении около 1,07 млрд долларов нового капитала через документы Form D; лидерами стали Arrington XRP Capital, Electric Capital и Variant. Контраст между снижением объёмов вложений в криптопроекты и ростом обязательств инвесторов перед фондами может поддержать активность на рынке сделок в ближайшие кварталы.
В сентябре разблокировка токенов инвесторов составила 43,7 млн долларов; на октябрь запланировано ещё 60,6 млн долларов. На LayerZero и Ethena приходится большая часть октябрьской суммы. В целом данные о криптофинансировании за сентябрь указывают на замедление текущей инвестиционной активности при активной консолидации и значительном объёме капитала, доступного для будущих сделок.
Neutral
Отчёт нейтрален для криптовалютных рынков, поскольку описывает активность в отрасли в целом, а не прямой катализатор для какого-либо крупного токена. Снижение объёма финансирования криптопроектов на 49% за месяц и показатели ниже среднего за последние шесть месяцев могут свидетельствовать о краткосрочной осторожности инвесторов и негативно сказаться на настроениях вокруг проектов на ранней стадии. Однако данные о финансировании не обязательно приводят к немедленным покупкам или продажам на спотовом рынке.
Другие показатели компенсируют эти опасения. Объявление о 16 сделках по приобретению компаний говорит о продолжающейся консолидации, а управляющие фондами сообщили о привлечении около 1,07 млрд долларов нового капитала. Такие обязательства могут поддержать заключение сделок в последующие кварталы, однако они не гарантируют притока капитала в ликвидные токены. Разблокировка токенов для инвесторов на сумму 60,6 млн долларов в октябре, сосредоточенная в LayerZero и Ethena, может создать краткосрочное давление со стороны предложения, если получатели начнут продавать; фактический эффект будет зависеть от глубины рынка, поведения держателей и общей конъюнктуры.
Как и в предыдущие периоды, когда венчурное финансирование замедлялось, но средства оставались доступными, трейдеры могут различать краткосрочную склонность к риску и долгосрочные инвестиционные возможности. Следует следить за ценами токенов и объёмами торгов вблизи дат разблокировки, а также за общей ликвидностью и настроениями на рынке. В целом эти данные указывают на неоднозначную ситуацию, а не на ясный бычий или медвежий сигнал для всего рынка.