Jastrzębie stanowisko Fed zwiększa szanse na podwyżkę stóp i wywiera presję na bitcoina
Wypowiedzi przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha w Jackson Hole wzmocniły oczekiwania, że Fed będzie prowadził bardziej jastrzębią politykę. Ostrzegł on, że stopy procentowe mogą wzrosnąć, jeśli inflacja nie będzie zmierzać w kierunku celu na poziomie 2%. Rynki podniosły prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu z około 34–35% do 55–65%, wobec około 35% na początku przeszacowania oczekiwań.
Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i dolar wzrosły. Rentowność obligacji dwuletnich zwiększyła się o ponad 10 punktów bazowych do około 4,36%, przebijając 50-okresową EMA w pobliżu 4,225%. Rentowność obligacji dziesięcioletnich osiągnęła 4,77%, najwyższy poziom od stycznia 2025 roku, a indeks dolara amerykańskiego wzrósł o około 0,3–0,6%. Odnotowana inflacja w USA wzrosła z około 2,4% w lutym do 4,2% w czerwcu, podczas gdy inflacja PCE pozostała powyżej celu Fed wynoszącego 2%. Stopa funduszy federalnych wynosi 3,50–3,75%, a bezrobocie 4,1%.
Bitcoin jest notowany w pobliżu 78 231 USD, powyżej 50-okresowej EMA na poziomie około 77 095 USD, a RSI wynosi około 49,7 po spadku z poziomu powyżej 80 000 USD. Ruch powyżej 79 000–80 000 USD może poprawić momentum, ale spadek poniżej 77 000 USD może narazić BTC na głębszą korektę. Wyższe rentowności i silniejszy dolar mogą wywierać presję na Bitcoina, ograniczając płynność i zwiększając atrakcyjność aktywów denominowanych w dolarach. Traderzy skupią się na nadchodzących danych dotyczących inflacji i zatrudnienia przed wrześniowym posiedzeniem FOMC. Słabsze dane mogą obniżyć oczekiwania dotyczące podwyżek stóp i wesprzeć odbudowę BTC.
Bearish
Bezpośredni wpływ na Bitcoina jest niedźwiedzi, ponieważ jastrzębie nastawienie Fedu zwiększyło oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych we wrześniu, podniosło rentowności obligacji skarbowych USA i umocniło dolara amerykańskiego. Takie warunki zazwyczaj ograniczają płynność finansową i zmniejszają popyt na ryzykowne aktywa, takie jak BTC. Wycofanie się Bitcoina z poziomów powyżej 80 000 dolarów oraz neutralny RSI pokazują również, że wzrostowy impet osłabł. Utrzymujące się wybicie poniżej 77 000 dolarów może wywołać dalszą sprzedaż i pogłębić krótkoterminową korektę.
Perspektywy długoterminowe są bardziej zrównoważone. Jeśli inflacja pozostanie podwyższona, wyższe rentowności mogą nadal ograniczać potencjał wzrostowy Bitcoina. Jednak słabsze dane dotyczące inflacji lub zatrudnienia mogą odwrócić oczekiwania na podwyżki stóp, obniżyć rentowności i wesprzeć BTC. Traderzy powinni obserwować wrześniowe posiedzenie FOMC, publikacje danych o inflacji, dane z rynku pracy oraz przedział techniczny 77 000–80 000 dolarów, aby potwierdzić kolejny główny ruch.