Laporan ketenagakerjaan September mengisyaratkan jeda kenaikan suku bunga The Fed
Laporan ketenagakerjaan September menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja AS mulai mendingin. Nonfarm payrolls hanya naik 29.000, sementara tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,2%. Partisipasi angkatan kerja membaik, tetapi pengangguran jangka panjang juga meningkat. Perekrutan tetap terkonsentrasi di sektor kesehatan, dengan pertumbuhan yang terbatas di sektor-sektor lain.
Upah rata-rata per jam naik 3% secara tahunan, di bawah tingkat inflasi, yang menunjukkan tekanan upah yang lebih lemah. Revisi turun terhadap data ketenagakerjaan sebelumnya dan perekrutan yang lebih lemah memperkuat pandangan bahwa pasar tenaga kerja kehilangan momentum. Oleh karena itu, laporan ketenagakerjaan September memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan Oktober.
Pasar telah menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga pada Oktober menjadi sekitar 20,5%, meskipun sebelumnya probabilitas kenaikan pada Desember telah dihargai sebesar 81%. Analisis terbaru menunjukkan bahwa kenaikan terakhir mungkin hanya menjadi langkah sekali saja, kecuali data CPI memberikan kejutan kenaikan yang besar. Trader akan memantau CPI, PPI, revisi data ketenagakerjaan, dan panduan Federal Reserve untuk mencari sinyal mengenai imbal hasil Treasury, dolar AS, dan aset berisiko.
Bagi trader kripto, laporan ketenagakerjaan September pada awalnya bersifat bullish karena ketenagakerjaan yang lebih lemah dapat menurunkan imbal hasil dan mendukung ekspektasi kebijakan moneter yang tidak terlalu ketat. Namun, inflasi yang terus bertahan dan ekspektasi kenaikan suku bunga yang kembali muncul dapat membatasi kenaikan serta meningkatkan volatilitas. Dengan demikian, laporan ketenagakerjaan September mendukung kripto dalam jangka pendek, tetapi prospek jangka panjang tetap bergantung pada data inflasi dan kebijakan Fed.
Bullish
Laporan ini sedikit bullish terhadap harga kripto dalam jangka pendek. Penciptaan lapangan kerja yang sangat lemah, meningkatnya pengangguran, dan pertumbuhan upah yang lebih lambat mengurangi tekanan bagi Federal Reserve untuk kembali mengetatkan kebijakan. Imbal hasil Treasury yang lebih rendah dan dolar AS yang lebih lemah dapat memperbaiki kondisi likuiditas serta mendorong permintaan terhadap aset berisiko, termasuk mata uang kripto.
Pergeseran menuju kemungkinan jeda suku bunga pada Oktober dapat mendukung reli pemulihan pada aset kripto utama. Namun, dampak bullish ini terbatas karena inflasi masih persisten dan pasar sebelumnya mempertahankan ekspektasi yang tinggi terhadap kenaikan suku bunga pada Desember. Data CPI atau PPI yang lebih tinggi dari perkiraan, komentar hawkish dari Federal Reserve, atau revisi naik data ketenagakerjaan dapat dengan cepat mendorong imbal hasil lebih tinggi dan menekan harga kripto.
Dalam jangka lebih panjang, laporan ini menunjukkan perlambatan ekonomi secara bertahap, bukan perubahan arah kebijakan yang segera. Oleh karena itu, trader sebaiknya mengantisipasi volatilitas yang dipicu oleh berita utama dan memantau ekspektasi suku bunga, imbal hasil Treasury, dolar AS, serta data inflasi. Berita ini mendukung sikap bullish yang berhati-hati, tetapi tidak memberikan dasar yang kuat untuk tren kenaikan kripto yang berkelanjutan.