Raportul privind locurile de muncă din septembrie indică o pauză în majorarea dobânzilor de către Fed
Raportul privind locurile de muncă din septembrie a evidențiat răcirea pieței muncii din SUA. Numărul locurilor de muncă non-agricole a crescut cu doar 29.000, în timp ce șomajul a urcat la 4,2%. Rata de participare la forța de muncă s-a îmbunătățit, însă șomajul de lungă durată a crescut și el. Angajările au rămas concentrate în sectorul medical, în timp ce celelalte sectoare au înregistrat o evoluție limitată.
Câștigul salarial mediu pe oră a crescut cu 3% față de anul anterior, sub rata inflației, indicând o presiune salarială mai redusă. Revizuirile în scădere ale datelor anterioare privind ocuparea forței de muncă și încetinirea angajărilor consolidează opinia că piața muncii își pierde din dinamism. Prin urmare, raportul din septembrie întărește așteptările că Rezerva Federală va menține ratele dobânzilor la ședința din octombrie.
Piețele și-au redus așteptările privind o majorare a dobânzii în octombrie la aproximativ 20,5%, deși anterior era evaluată o probabilitate de 81% pentru o majorare în decembrie. Cea mai recentă analiză sugerează că ultima majorare ar putea fi una singulară, cu excepția cazului în care datele CPI vor aduce o surpriză majoră în sens ascendent. Traderii vor urmări CPI, PPI, revizuirile datelor privind ocuparea forței de muncă și orientările Rezervei Federale pentru indicii privind randamentele titlurilor de Trezorerie, dolarul american și activele riscante.
Pentru traderii de criptomonede, raportul din septembrie este inițial favorabil, deoarece un nivel mai slab al ocupării forței de muncă poate reduce randamentele și susține așteptările privind o politică monetară mai puțin restrictivă. Totuși, inflația persistentă și revenirea anticipațiilor privind majorarea dobânzilor pot limita câștigurile și crește volatilitatea. Prin urmare, raportul susține criptomonedele pe termen scurt, însă perspectiva pe termen lung rămâne dependentă de datele privind inflația și de politica Fed.
Bullish
Raportul este moderat optimist pentru prețurile criptomonedelor pe termen scurt. Crearea foarte slabă de locuri de muncă, creșterea șomajului și încetinirea ritmului de creștere a salariilor reduc presiunea pentru ca Rezerva Federală să continue înăsprirea politicii monetare. Randamentele mai scăzute ale titlurilor de Trezorerie și un dolar american mai slab pot îmbunătăți condițiile de lichiditate și pot încuraja cererea pentru active riscante, inclusiv criptomonede.
Orientarea către o posibilă pauză a majorărilor de dobândă în octombrie ar putea susține un raliu de revenire al principalelor criptoactive. Totuși, efectul pozitiv este limitat, deoarece inflația rămâne persistentă, iar piețele au menținut anterior așteptări ridicate privind o majorare a dobânzii în decembrie. Un indice CPI sau PPI peste așteptări, comentarii agresive din partea Rezervei Federale sau revizuiri în sens ascendent ale datelor privind ocuparea forței de muncă ar putea împinge rapid randamentele în sus și ar putea afecta prețurile criptomonedelor.
Pe termen mai lung, raportul indică o încetinire economică treptată, nu o schimbare imediată de politică. Prin urmare, traderii ar trebui să se aștepte la volatilitate determinată de știri și să monitorizeze așteptările privind dobânzile, randamentele titlurilor de Trezorerie, dolarul american și datele privind inflația. Știrile susțin o poziționare prudent optimistă, dar nu oferă o bază solidă pentru un trend ascendent susținut al criptomonedelor.