Отчёт по занятости за сентябрь сигнализирует о паузе в повышении ставки ФРС
Сентябрьский отчёт по занятости показал охлаждение рынка труда США. Число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло всего на 29 000, а безработица поднялась до 4,2%. Уровень участия в рабочей силе улучшился, однако долгосрочная безработица также увеличилась. Найм оставался сосредоточенным в здравоохранении, тогда как в других секторах динамика была ограниченной.
Средняя почасовая заработная плата выросла на 3% в годовом выражении, что ниже уровня инфляции и указывает на ослабление давления со стороны зарплат. Пересмотр предыдущих данных по занятости в сторону понижения и более слабый найм подтверждают мнение о потере импульса рынком труда. Поэтому сентябрьский отчёт усиливает ожидания, что Федеральная резервная система сохранит ставки на октябрьском заседании.
Рынки снизили ожидания повышения ставки в октябре примерно до 20,5%, хотя ранее в цены закладывалась вероятность повышения в декабре на уровне 81%. Согласно последнему анализу, недавнее повышение может оказаться разовой мерой, если только данные по CPI не преподнесут значительного сюрприза в сторону роста. Трейдеры будут следить за CPI, PPI, пересмотрами данных по занятости и сигналами ФРС, чтобы оценить перспективы доходности казначейских облигаций, доллара США и рисковых активов.
Для криптотрейдеров сентябрьский отчёт первоначально является позитивным, поскольку более слабая занятость может снизить доходности и поддержать ожидания менее жёсткой денежно-кредитной политики. Однако устойчиво высокая инфляция и возобновление ожиданий повышения ставок могут ограничить рост и усилить волатильность. Таким образом, отчёт благоприятен для криптовалют в краткосрочной перспективе, но долгосрочный прогноз по-прежнему зависит от данных по инфляции и политики ФРС.
Bullish
Отчёт умеренно позитивен для цен на криптовалюты в краткосрочной перспективе. Очень слабый рост занятости, повышение безработицы и замедление роста заработной платы снижают давление в пользу дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системой. Более низкая доходность казначейских облигаций и ослабление доллара США могут улучшить условия ликвидности и поддержать спрос на рискованные активы, включая криптовалюты.
Переход к вероятной паузе в повышении ставок в октябре может поддержать коррекционный рост основных криптоактивов. Однако позитивный эффект ограничен, поскольку инфляция остаётся устойчивой, а ранее рынки сохраняли высокие ожидания повышения ставки в декабре. Более высокий, чем ожидалось, показатель CPI или PPI, ястребиные комментарии Федеральной резервной системы или пересмотр данных по занятости в сторону повышения могут быстро подтолкнуть доходность вверх и оказать давление на цены криптовалют.
В долгосрочной перспективе отчёт указывает на постепенное замедление экономики, а не на немедленный разворот денежно-кредитной политики. Поэтому трейдерам следует ожидать волатильности под влиянием новостей и следить за ожиданиями по ставкам, доходностью казначейских облигаций, долларом США и данными по инфляции. Новости поддерживают осторожно позитивный настрой, но не дают веских оснований для устойчивого восходящего тренда криптовалют.