Вересневий звіт про зайнятість сигналізує про паузу в підвищенні ставки ФРС
Вересневий звіт про зайнятість продемонстрував охолодження ринку праці США. Кількість робочих місць поза сільським господарством зросла лише на 29 000, тоді як рівень безробіття підвищився до 4,2%. Рівень участі в робочій силі покращився, але довготривале безробіття також зросло. Найм залишався зосередженим у сфері охорони здоров’я, тоді як в інших секторах динаміка була обмеженою.
Середня погодинна заробітна плата зросла на 3% у річному вимірі, що нижче за рівень інфляції та свідчить про послаблення тиску на зарплати. Перегляд попередніх даних про зайнятість у бік зниження та слабший найм підтверджують думку, що ринок праці втрачає імпульс. Отже, вересневий звіт посилює очікування, що Федеральна резервна система збереже ставки на жовтневому засіданні.
Ринки знизили очікування підвищення ставки в жовтні приблизно до 20,5%, хоча раніше ймовірність підвищення в грудні оцінювалася у 81%. Останній аналіз свідчить, що нещодавнє підвищення може виявитися одноразовим кроком, якщо лише дані щодо ІСЦ не принесуть значного висхідного сюрпризу. Трейдери стежитимуть за ІСЦ, ІЦВ, переглядами даних про зайнятість і сигналами Федеральної резервної системи, щоб оцінити перспективи дохідності казначейських облігацій, долара США та ризикових активів.
Для криптотрейдерів вересневий звіт спочатку є позитивним, оскільки слабша зайнятість може знизити дохідність і підтримати очікування менш жорсткої монетарної політики. Однак стійка інфляція та відновлення очікувань підвищення ставок можуть обмежити зростання й посилити волатильність. Тому звіт підтримує криптовалюти в короткостроковій перспективі, але довгостроковий прогноз і надалі залежить від даних щодо інфляції та політики ФРС.
Bullish
Звіт є помірно позитивним для цін на криптовалюти в короткостроковій перспективі. Дуже слабке створення робочих місць, зростання безробіття та уповільнення зростання заробітної плати зменшують тиск на Федеральну резервну систему щодо подальшого посилення монетарної політики. Нижча дохідність казначейських облігацій і слабший долар США можуть покращити умови ліквідності та стимулювати попит на ризикові активи, зокрема криптовалюти.
Перехід до ймовірної паузи в підвищенні ставок у жовтні може підтримати відновлювальне зростання основних криптоактивів. Однак позитивний ефект обмежений, оскільки інфляція залишається стійкою, а ринки раніше зберігали високі очікування підвищення ставки в грудні. Показник CPI або PPI, вищий за очікування, яструбині коментарі Федеральної резервної системи або перегляд даних про зайнятість у бік підвищення можуть швидко підняти дохідність і чинити тиск на ціни криптовалют.
У довгостроковій перспективі звіт вказує на поступове уповільнення економіки, а не на негайний поворот у політиці. Тому трейдерам слід очікувати волатильності під впливом новин і стежити за очікуваннями щодо ставок, дохідністю казначейських облігацій, доларом США та даними про інфляцію. Новини підтримують обережно позитивний настрій, але не створюють достатньо міцної основи для сталого висхідного тренду криптовалют.