Báo cáo việc làm tháng 9 cho thấy Fed có thể tạm dừng tăng lãi suất
Báo cáo việc làm tháng 9 cho thấy thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt. Biên chế phi nông nghiệp chỉ tăng 29.000 việc làm, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2%. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động được cải thiện, nhưng thất nghiệp dài hạn cũng tăng. Hoạt động tuyển dụng vẫn tập trung ở lĩnh vực y tế, trong khi các ngành khác chỉ ghi nhận mức tăng hạn chế.
Thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn lạm phát, cho thấy áp lực tiền lương đang dịu đi. Việc điều chỉnh giảm dữ liệu việc làm trước đó cùng với hoạt động tuyển dụng yếu hơn củng cố nhận định rằng thị trường lao động đang mất đà. Do đó, báo cáo việc làm tháng 9 làm tăng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10.
Thị trường đã hạ kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất trong tháng 10 xuống khoảng 20,5%, dù trước đó đã định giá xác suất 81% cho một đợt tăng vào tháng 12. Phân tích mới nhất cho thấy đợt tăng gần đây có thể là lần tăng duy nhất, trừ khi dữ liệu CPI tạo ra một bất ngờ tăng mạnh. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi CPI, PPI, những lần điều chỉnh dữ liệu việc làm và định hướng của Fed để tìm tín hiệu về lợi suất trái phiếu Kho bạc, đồng đô la Mỹ và các tài sản rủi ro.
Đối với các nhà giao dịch tiền điện tử, báo cáo việc làm tháng 9 ban đầu mang tính tích cực, vì việc làm yếu hơn có thể làm giảm lợi suất và hỗ trợ kỳ vọng về chính sách tiền tệ ít thắt chặt hơn. Tuy nhiên, lạm phát dai dẳng và kỳ vọng tăng lãi suất quay trở lại có thể hạn chế đà tăng và làm biến động gia tăng. Vì vậy, báo cáo hỗ trợ tiền điện tử trong ngắn hạn, nhưng triển vọng dài hạn vẫn phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát và chính sách của Fed.
Bullish
Báo cáo mang xu hướng tăng nhẹ đối với giá tiền mã hóa trong ngắn hạn. Việc tạo việc làm rất yếu, tỷ lệ thất nghiệp tăng và tốc độ tăng lương chậm lại làm giảm áp lực buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục thắt chặt chính sách. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm và đồng đô la Mỹ suy yếu có thể cải thiện điều kiện thanh khoản, đồng thời khuyến khích nhu cầu đối với các tài sản rủi ro, bao gồm tiền mã hóa.
Việc chuyển sang khả năng tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 10 có thể hỗ trợ một đợt phục hồi nhẹ ở các tài sản tiền mã hóa lớn. Tuy nhiên, tác động tích cực bị hạn chế vì lạm phát vẫn dai dẳng và trước đó thị trường vẫn duy trì kỳ vọng cao về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12. Chỉ số CPI hoặc PPI cao hơn dự kiến, các bình luận cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hoặc việc điều chỉnh tăng số liệu việc làm có thể nhanh chóng đẩy lợi suất lên cao và gây áp lực lên giá tiền mã hóa.
Về dài hạn, báo cáo cho thấy nền kinh tế đang chậm lại dần thay vì có một sự chuyển hướng chính sách ngay lập tức. Do đó, các nhà giao dịch nên dự kiến biến động do tin tức dẫn dắt và theo dõi kỳ vọng lãi suất, lợi suất trái phiếu Kho bạc, đồng đô la Mỹ và dữ liệu lạm phát. Tin tức này ủng hộ quan điểm tăng giá thận trọng, nhưng chưa tạo cơ sở vững chắc cho một xu hướng tăng tiền mã hóa bền vững.