เงินเฟ้อ PCE เดือนกันยายนยังสูงกว่า 3% เพิ่มความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย
เงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงในเดือนกันยายน ตอกย้ำความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานขึ้น ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 3.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ส่วน PCE พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบรายปี และ 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน โดยอัตรารายปีทั้งสองตัวยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด
การใช้จ่ายของผู้บริโภคในรูปตัวเงินเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนกันยายน โดยมีภาคบริการเป็นแรงขับเคลื่อน แต่ PCE ที่แท้จริงซึ่งปรับตามเงินเฟ้อแล้วแทบไม่เปลี่ยนแปลง รายได้ส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.2% ขณะที่รายได้หลังหักภาษีที่แท้จริงลดลง 0.3% อัตราการออมส่วนบุคคลอยู่ที่ 3.8%
ข้อมูลดังกล่าวเผยแพร่หลังจากเฟดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75%–4.00% โดยมีเจ้าหน้าที่สองคนไม่เห็นด้วยและสนับสนุนให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ เงินเฟ้อ PCE ที่ยังเหนียวแน่นอาจหนุนความคาดหวังว่านโยบายการเงินจะเข้มงวดขึ้น ทำให้ผู้ซื้อขายยังจับตาการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ย ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น บิตคอยน์ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเหล่านี้เพียงอย่างเดียวไม่ได้ชี้ขาดว่าเฟดจะดำเนินการอย่างไรต่อไป ข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานที่จะประกาศในระยะข้างหน้าก็จะมีผลต่อความคาดหวังของตลาดเช่นกัน
Bearish
รายงานนี้ส่งสัญญาณเชิงลบต่อคริปโทในระยะสั้นอยู่บ้าง เนื่องจากเงินเฟ้อ PCE โดยเฉพาะอัตรารายปีของเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานที่ 3.6% และ 3.1% ตามลำดับ ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดมาก ซึ่งอาจเสริมความคาดหวังว่านโยบายการเงินจะยังคงเข้มงวด หรือทำให้การลดดอกเบี้ยล่าช้า ส่งผลหนุนผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์ ขณะเดียวกันก็ลดความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนและอ่อนไหวต่อความเสี่ยงอย่าง Bitcoin การใช้จ่ายจริงของผู้บริโภคที่แทบไม่เปลี่ยนแปลงยังชี้ว่ากำลังซื้อเติบโตอย่างจำกัด
ข้อมูลเงินเฟ้อที่สร้างความประหลาดใจในลักษณะคล้ายกันมักทำให้เทรดเดอร์ปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย และตลาดคริปโทก็ตอบสนองผ่านการเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนพันธบัตร ค่าเงินดอลลาร์ และสถานะการลงทุนที่ใช้เลเวอเรจ ความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นในช่วงที่มีการสื่อสารจากเฟดและการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจครั้งถัดไป อย่างไรก็ตาม รายงานนี้ไม่ได้ยืนยันว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง เพราะเฟดเพิ่งคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%–4.00% และตลาดจะพิจารณาข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานที่จะออกมาเพิ่มเติม ในระยะยาว เงินเฟ้อที่ยืดเยื้ออาจทำให้ภาวะสภาพคล่องยังตึงตัวและกดดันมูลค่าคริปโท แต่หากมีหลักฐานว่าเงินเฟ้อชะลอลงหรือกิจกรรมทางเศรษฐกิจอ่อนแรงลง ก็อาจทำให้ตลาดกลับมาคาดหวังนโยบายที่ผ่อนคลายขึ้นและช่วยหนุนการฟื้นตัว โดยรวมแล้วสัญญาณเป็นลบ แต่ปฏิกิริยาของตลาดจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลต่างจากที่คาดไว้อย่างไร รวมถึงทิศทางของผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์