Shima Capital stopt activiteiten na fraudeaanklachten door de SEC tegen de oprichter
Shima Capital, een crypto-venturecapitalfirma die ongeveer $200 mln ophaalde in 2021, windt de activiteiten op na aanklachten wegens fraude door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) tegen oprichter Yida Gao. De SEC stelt dat Gao meer dan $158 mln verzamelde van 349 beleggers (mei 2021–maart 2023) met marketingmateriaal dat rendementen verkeerd voorstelde — er werd een rendement van 90x geclaimd terwijl dit in werkelijkheid 2,8x was — en dat hij een vermeend BitClout-SPV-schema runde waarbij hij ongeveer $11,9 mln van vijf beleggers ophaalde, tokens met korting kocht en deze aan de SPV verkocht tegen hogere prijzen, waardoor hij heimelijk ongeveer $1,9 mln profiteerde. Gao heeft ingestemd met het betalen van circa $4,2 mln aan terugvordering en voorrente, staat een permanente functieverbod als bestuurder/leidinggevende te wachten, en is onderwerp van een parallel strafrechtelijk onderzoek door het U.S. Attorney’s Office (NDCA). Gao trad af als managing director; FTI Consulting en FTI Capital Management zullen de onafhankelijke afwikkeling leiden en optreden als vervangende geregistreerde investment adviser. Shima zegt dat het financiënteam tijdens de overgang blijft en dat er geen gedwongen verkopen gepland zijn. Opvallende portefeuillehoudingen waren onder meer Berachain, Monad, Pudgy Penguins en posities gerelateerd aan memoprojecten zoals Shiba Inu. De actie van de SEC benadrukt verhoogde controle op venturecapitalpraktijken in crypto, wat governance- en transparantiezorgen oproept voor VC-ondersteunde tokenprojecten en de mogelijkheid van strengere handhaving van fondsrapportage en gedrag van fondsadviseurs.
Bearish
De direct genoemde tokens en portfolioprojecten (Berachain, Monad, Pudgy Penguins, Shiba Inu) zijn small-cap en gelinkt aan VC. De handhaving door de SEC en de beschuldigingen van foutieve rapportering van rendementen en zelfverrijking brengen juridisch risico, mogelijke reputatieschade en verhoogde due diligence voor projecten die aan Shima verbonden zijn. Op korte termijn zal dit waarschijnlijk bearish zijn voor de specifieke tokens en NFT-gerelateerde projecten die aan Shima verbonden zijn: tegenpartijen kunnen waarderingen afschrijven, secundaire marktliquiditeit kan dalen en beleggers kunnen posities verlaten temidden van onzekerheid. De aankondiging van een ordelijke afwikkeling en het ontbreken van geplande gedwongen verkopen vermindert het directe risico op fire-sales en beperkt bredere besmetting. Op middellange tot lange termijn kan handhaving het toezicht op VC-ondersteunde tokeninvesteringen aanscherpen, wat de transparantie verbetert maar speculatieve stromen naar vergelijkbare vroege projecten doet afnemen. Prijsimpact is daarom het meest negatief voor de direct genoemde activa, neutraal tot beperkt voor de bredere markt bij afwezigheid van verdere onthullingen.