Shima Capital kończy działalność po oskarżeniach o oszustwo ze strony SEC wobec założyciela
Shima Capital, firma venture capital działająca w obszarze kryptowalut, która zebrała około 200 mln USD w 2021 r., kończy działalność po tym, jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd USA (SEC) wniosła przeciwko założycielowi Yida Gao zarzuty oszustwa. SEC twierdzi, że Gao zebrał ponad 158 mln USD od 349 inwestorów (maj 2021–marzec 2023), używając materiałów marketingowych, które wprowadzały w błąd co do zwrotów — podawano zwrot 90x, podczas gdy w rzeczywistości było to 2,8x — oraz prowadził rzekomy schemat SPV związany z BitClout, w ramach którego zebrał ok. 11,9 mln USD od pięciu inwestorów, kupował tokeny ze zniżką i sprzedawał je SPV po wyższych cenach, potajemnie osiągając zysk około 1,9 mln USD. Gao zgodził się zapłacić około 4,2 mln USD w ramach zwrotu środków i odsetek przedprocesowych, grozi mu stały zakaz pełnienia funkcji oficera i dyrektora oraz toczy się równoległa sprawa karna prowadzona przez Prokuraturę USA (NDCA). Gao zrezygnował ze stanowiska managing directora; FTI Consulting i FTI Capital Management poprowadzą niezależne zamknięcie i będą pełnić funkcję zastępczego zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego. Shima twierdzi, że jej zespół finansowy pozostanie podczas przejścia i nie planuje przymusowej sprzedaży. Wyróżniające się pozycje w portfelu obejmowały Berachain, Monad, Pudgy Penguins oraz pozycje związane z projektami meme, takimi jak Shiba Inu. Działanie SEC podkreśla wzmożoną kontrolę nad praktykami venture capital w obszarze kryptowalut, rodząc obawy dotyczące ładu korporacyjnego i przejrzystości w projektach tokenów wspieranych przez VC oraz możliwość rygorystyczniejszego egzekwowania zasad dotyczących raportowania funduszy i zachowania doradców funduszy.
Bearish
Bezpośrednio wymienione tokeny i projekty portfela (Berachain, Monad, Pudgy Penguins, Shiba Inu) są małej kapitalizacji i powiązane z VC. Działania SEC oraz zarzuty dotyczące błędnie raportowanych zwrotów i działania na własne korzyści wprowadzają ryzyko prawne, potencjalne szkody reputacyjne oraz zwiększoną należytą staranność wobec projektów powiązanych z Shima. W krótkim terminie prawdopodobnie będzie to miał niedźwiedzi wpływ na konkretne tokeny i projekty związane z NFT powiązane z Shima: kontrahenci mogą obniżyć wyceny, płynność na rynku wtórnym może spaść, a inwestorzy mogą wycofać pozycje w obliczu niepewności. Ogłoszenie o uporządkowanym zamknięciu i braku planowanych przymusowych sprzedaży łagodzi bezpośrednie ryzyko sprzedaży panicznej, ograniczając szersze zakażenie. W średnim i długim terminie egzekwowanie przepisów może zaostrzyć nadzór nad inwestycjami w tokeny wspierane przez VC, poprawiając przejrzystość, ale osłabiając spekulacyjne przepływy do podobnych projektów we wczesnej fazie. Wpływ cenowy jest więc najbardziej negatywny dla bezpośrednio wymienionych aktywów, neutralny do ograniczonego dla szerszego rynku przy braku dalszych ujawnień.