SEC тәртібі бойынша шағым Shima Capital-ды таратуға мәжбүр етеді — $170 млн қорды бұрмалау туралы айыптау
АҚШ Құнды қағаздар және биржа комиссиясы (SEC) Shima Capital компаниясының негізін қалаушы Йида Гаоны (Yida Gao) сотқа берді, деп мәлімдейді: фирма Гаоның тәжірибесін және қордың кірісін айтарлықтай асыра көрсетіп, шамамен 170 миллион доллар жинаған. Шағым (25 қарашада тапсырылған) бойынша Shima Capital Fund I 2021 жылғы мамырдан 2023 жылғы наурызға дейін 349 инвестордан 158 миллион доллардан астам қаражат жинаған, және 90x деп көрсетілген шығуды шын мәнінде шамамен 2,8x болған дегендей артық бағалап көрсеткен презентация қолданған. SEC сондай-ақ Гао BitClout токендерімен байланысты шамамен 11,9 миллион долларлық SPV (арнайы мақсаттағы компания) басқарғанын, токендерді SPV-ге бағаны асыра көрсетіп сатып бергенін және шамамен 1,9 миллион доллар жарияланбаған пайда ұстап қалғанын айтады. Орындау шараларынан кейін Гао басқарушы директор лауазымынан кетті, ал Shima қорды тәртіппен жабу және ликвидациялау туралы хабарлады; Солтүстік Калифорния Дистриктісінің АҚШ прокурорының кеңсесі жүргізген параллель қылмыстық іс жарияланды. Институционалдық инвесторлар крипто венчурлық қорларға қатысты due diligence талаптарын күшейтіп, аудиттелген трек рекорд пен токендердің бағалануы бойынша ашықтықты талап етуі ықтимал. Саудагерлер үшін негізгі қорытындылар: крипто венчурлық менеджерлерге қатысты реттеуші қадағалау күшейеді, қорды жабу салдарынан активтердің мәжбүрлі сатылымдары немесе ликвидациялары мүмкін, Shima портфеліне байланысты токендерге қысым жасай алатын беделге қатысты зардаптар, сондай-ақ зардап шеккен токендер мен қатысты салалық өнімдерде қысқа мерзімді құбылмалылықты тудыруы мүмкін құқықтық оқиғалар (келісімдер немесе айыппұлдар). Негізгі кілт сөздер: Shima Capital, SEC ісі, Yida Gao, қорды жабу, BitClout. Қосымша кілт сөздер: крипто венчурлық капитал, SPV арқылы токен саудалары, қазына жинаудағы алаяқтық, қорды ликвидациялау.
Bearish
SEC талап арызы және жарияланған қылмыстық іс Shima Capital-ға байлаулы токендер мен жобаларға ашық теріс қысымды тудырады. Қысқа мерзімде әсері ықтималды түрде бағаның төмендеуіне апарады: трейдерлер бедел қаупі мен қорды тарату кезінде болатын мәжбүрлеп ликвидациялау мүмкіндігіне байланысты портфель токендеріндегі экспозициясын сатып-жіберуі мүмкін. Реттеуші бақылаудың күшеюі due diligence шығындарын көтеріп, ұқсас VC-тіркелген токен ұсыныстарына деген қызығушылықты азайтады, бұл төмендеу қысымын созады. Орташа және ұзақ мерзімді перспективада әсер құқықтық нәтижелерге және портфель активтері тәртіппен сатылатынына байланысты. Егер активтер ашық түрде нарыққа шығарылса немесе беделді сатып алушыларға сатылса, баға зияны шектеулі болуы мүмкін және белгілі бір қалпына келу мүмкін. Алайда келісімдер немесе шешімдер белгісіздікті азайтқанға дейін Shima-ға тікелей байланысты токендер мен крипто VC-мен байланысты тар құралдар үшін құбылмалы жоғарылау мен тәуекелден бас тарту күтіледі.