SK Hynix dự báo nhu cầu DRAM tăng hơn 20% vào năm 2027
SK Hynix dự báo nhu cầu bit DRAM sẽ tăng trong khoảng giữa mức 20% vào năm 2027, trong khi nhu cầu NAND được kỳ vọng tăng ở mức cao của nhóm hai chữ số. CEO Kwak Noh-jung cho biết nguồn cung bộ nhớ có thể tiếp tục eo hẹp sau năm 2030, khi các trung tâm dữ liệu AI thúc đẩy nhu cầu nhanh hơn tốc độ các nhà sản xuất có thể mở rộng công suất.
Thời gian chờ thiết bị kéo dài và sản lượng đã được bán trước hạn chế khả năng nguồn cung đáp ứng nhanh chóng. Theo các báo cáo, khoảng 70–80% sản lượng DRAM và NAND dự kiến cho năm 2027 đã được đảm bảo bằng các thỏa thuận dài hạn, trong khi gần như toàn bộ sản lượng bộ nhớ băng thông cao (HBM) đã được cam kết. Đến năm 2027, HBM có thể sử dụng gần 30% công suất wafer DRAM toàn ngành, tăng từ khoảng 20% hiện nay, làm giảm công suất dành cho DRAM thông thường.
Triển vọng này có thể củng cố quyền định giá và khả năng dự báo doanh thu của các nhà sản xuất bộ nhớ như SK Hynix và Micron, nhưng cũng làm tăng chi phí cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và nhà sản xuất PC. Đối với các nhà giao dịch tiền mã hóa, tin tức này không phải là chất xúc tác trực tiếp cho token nào; mọi tác động có thể sẽ gián tiếp, thông qua đầu tư vào lĩnh vực AI, chi phí chip và tâm lý chấp nhận rủi ro nói chung. Mở rộng công suất và phân bổ wafer cho HBM là những yếu tố quan trọng cần theo dõi.
Neutral
Đây chủ yếu là câu chuyện về cung và cầu chất bán dẫn, chứ không phải chất xúc tác trực tiếp cho thị trường tiền mã hóa. Thông tin này không công bố thay đổi nào về quy định tiền mã hóa, các yếu tố nền tảng của token hay hoạt động blockchain, vì vậy tác động tức thời đến giá tiền mã hóa có khả năng sẽ hạn chế. Nhà giao dịch có thể theo dõi đây như một tín hiệu rộng hơn về công nghệ và tâm lý chấp nhận rủi ro, đặc biệt vì đầu tư vào hạ tầng AI và nguồn cung chip có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với các tài sản liên quan đến công nghệ.
Trong ngắn hạn, các thông tin về nguồn cung bộ nhớ bị hạn chế có thể củng cố kỳ vọng rằng chi phí phần cứng AI sẽ tăng. Điều này có thể gây sức ép lên tâm lý đối với một số cổ phiếu tăng trưởng nếu nhà đầu tư lo ngại biên lợi nhuận giảm hoặc việc mở rộng trung tâm dữ liệu bị trì hoãn; đồng thời có thể tác động gián tiếp đến tiền mã hóa trong những giai đoạn tài sản số biến động cùng chiều với các thị trường rủi ro nói chung. Ngược lại, đầu tư AI được duy trì có thể củng cố sự lạc quan về công nghệ và các tài sản rủi ro liên quan. Những tác động theo các chiều trái ngược này khiến việc xác định hướng ảnh hưởng rõ ràng đến tiền mã hóa trở nên khó khăn.
Về dài hạn, dự báo của SK Hynix về mức tăng trưởng nhu cầu DRAM khoảng 25% và tỷ trọng ngày càng lớn của HBM trong công suất wafer cho thấy cạnh tranh về bộ nhớ sẽ tiếp diễn và chi phí của các công ty điện toán đám mây và phần cứng có thể tăng. Các chu kỳ bán dẫn trước đây từng có diễn biến tương tự: nguồn cung thắt chặt và giá cao có thể mang lại lợi ích cho nhà sản xuất chip, trong khi các doanh nghiệp ở khâu sau phải chịu áp lực chi phí; tác động lên thị trường tùy thuộc vào việc đầu tư và nhu cầu tiếp tục mạnh hay suy yếu. Vì vậy, nhà giao dịch tiền mã hóa nên xem đây là thông tin bối cảnh, không phải tín hiệu mua hay bán độc lập, đồng thời theo dõi chi tiêu vốn cho AI, giá bán dẫn, khẩu vị rủi ro chung và các chỉ báo riêng của thị trường tiền mã hóa.