תוצאות הרבעון השלישי מחזקות את תחזית הצמיחה של SK hynix בתחום זיכרונות ה-AI

תוצאות SK hynix ברבעון השלישי עלו על הציפיות, עם עלייה של 32% בהכנסות לעומת הרבעון הקודם ושל 328% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ביקוש חזק והיצע מצומצם העלו את מחירי ה-DRAM וה-NAND; ניתוח מאוחר יותר מדווח כי מחירי המכירה הממוצעים עלו ביותר מ-20% לעומת הרבעון הקודם וכי שיעור הרווח הגולמי עמד על 86%. שיעור ה-EBITDA הגיע לשיא של 84%, בעוד שהרווח התפעולי עלה על התחזיות. התחזית נותרת חזקה, שכן הביקוש ל-AI תומך במחירי הזיכרונות ובתוכניות להרחבת כושר הייצור. לפי הדיווחים, הסכמים ארוכי טווח מכסים כמחצית מהקיבולת המתוכננת לשנים 2027–2028, וייתכן שחלק מתפוקת ה-HBM וה-DRAM כבר הוקצה עד 2029. ההנהלה צופה כי הביקוש ל-DRAM יצמח בשיעור של אמצע טווח ה-20% והביקוש ל-NAND בשיעור גבוה של העשרה, עד 2027. SK hynix מגדילה את הוצאות ההון כדי להרחיב את ייצור ה-DRAM וה-NAND, בעוד שהתחרות מצד CXMT הסינית והלחצים בתחום כוח האדם נותרו סיכונים. הניתוחים מציינים תזרים מזומנים חזק וחוזים ארוכי טווח כגורמים שעשויים למתן את המחזוריות בשוק הזיכרונות, ומציגים השקפות חיוביות לגבי התמחור, ובהן הנחה מדווחת של 73% במכפיל הרווח העתידי לעומת מגזר ה-IT הרחב. עבור סוחרי קריפטו, אין כאן זרז ישיר לטוקן: הדבר עשוי להשפיע על הסנטימנט סביב תשתיות AI ועל נכונות לקחת סיכונים הקשורים למוליכים למחצה, אך לא הוכחה השפעה על מחירי מטבעות קריפטוגרפיים. מומלץ לעקוב אחר הביקוש לזיכרונות AI, המחירים, השקעות בהרחבת קיבולת והסכמי אספקה.