Wyniki za III kwartał umacniają perspektywy wzrostu SK hynix na rynku pamięci AI

Wyniki SK hynix za trzeci kwartał przebiły oczekiwania: przychody wzrosły o 32% kwartał do kwartału i o 328% rok do roku. Silny popyt i ograniczona podaż podniosły ceny DRAM i NAND; późniejsza analiza wskazuje, że średnie ceny sprzedaży wzrosły o ponad 20% kwartał do kwartału, a marża brutto wyniosła 86%. Marża EBITDA osiągnęła rekordowe 84%, a zysk operacyjny przekroczył szacunki. Perspektywy pozostają dobre, ponieważ popyt związany ze sztuczną inteligencją wspiera ceny pamięci, a firma planuje zwiększenie mocy produkcyjnych. Według doniesień umowy długoterminowe obejmują około połowy planowanych mocy na lata 2027–2028, a część produkcji HBM i DRAM może być zakontraktowana do 2029 roku. Kierownictwo spodziewa się, że do 2027 roku popyt na DRAM będzie rósł w środkowym przedziale dwudziestu kilku procent, a na NAND — w górnym przedziale kilkunastu procent. SK hynix zwiększa nakłady inwestycyjne, aby rozbudować produkcję DRAM i NAND. Ryzykiem pozostają konkurencja ze strony chińskiej firmy CXMT oraz presja związana z zatrudnieniem. Analizy wskazują, że silne przepływy pieniężne i długoterminowe kontrakty mogą łagodzić cykliczność rynku pamięci; przedstawiają też pozytywne oceny wyceny, w tym podawaną 73-procentową zniżkę wskaźnika przyszłego P/E względem szerokiego sektora IT. Dla traderów kryptowalut nie jest to bezpośredni czynnik wpływający na tokeny: może dostarczać informacji o nastrojach wokół infrastruktury AI i skłonności do ryzyka związanej z półprzewodnikami, ale nie ustalono żadnego wpływu na ceny kryptowalut. Warto obserwować popyt na pamięci dla AI, ceny, inwestycje w moce produkcyjne i umowy dostaw.