Üçüncü çeyrek sonuçları, SK hynix’in yapay zekâ belleği alanındaki büyüme görünümünü güçlendirdi

SK hynix’in üçüncü çeyrek sonuçları beklentileri aştı; gelir çeyreklik bazda %32, yıllık bazda ise %328 arttı. Güçlü talep ve arzın sıkı olması DRAM ve NAND fiyatlarını yükseltti. Daha sonraki analizde, ortalama satış fiyatlarının çeyreklik bazda %20’den fazla arttığı ve brüt kâr marjının %86’ya ulaştığı belirtiliyor. FAVÖK marjı rekor seviye olan %84’e çıkarken faaliyet kârı tahminleri aştı. Yapay zekâ talebi bellek fiyatlarını desteklediği ve kapasite artırımı planlandığı için görünüm güçlü kalmayı sürdürüyor. Bildirilenlere göre uzun vadeli anlaşmalar, 2027-2028 için planlanan kapasitenin yaklaşık yarısını kapsıyor; HBM ve DRAM üretiminin bir bölümü 2029’a kadar taahhüt edilmiş olabilir. Yönetim, 2027’ye kadar DRAM talebinin yüzde 20’li seviyelerin orta bandında, NAND talebinin ise çift haneli oranların üst bandında büyümesini bekliyor. SK hynix, DRAM ve NAND üretimini artırmak için sermaye harcamalarını yükseltiyor. Çinli CXMT’den gelen rekabet ve iş gücü baskıları ise risk oluşturmaya devam ediyor. Analizlerde, güçlü nakit akışının ve uzun vadeli sözleşmelerin bellek piyasasındaki döngüselliği hafifletebileceği belirtiliyor. Ayrıca, daha geniş BT sektörüyle karşılaştırıldığında ileriye dönük F/K oranında bildirilen %73’lük iskonto da dâhil olmak üzere olumlu değerleme görüşleri sunuluyor. Kripto yatırımcıları açısından bu, tokenlar için doğrudan bir katalizör değil: yapay zekâ altyapısına yönelik duyarlılık ve yarı iletkenlerle bağlantılı risk iştahı hakkında fikir verebilir, ancak kripto para fiyatları üzerindeki herhangi bir etkisi ortaya konmuş değil. Yapay zekâ bellek talebi, fiyatlar, kapasite yatırımları ve tedarik anlaşmaları izlenmeli.