SK海力士第三季度业绩提振AI内存增长前景

SK海力士第三季度业绩超出预期，营收环比增长32%，同比增长328%。需求强劲、供应紧张推高DRAM和NAND价格；后续分析称，两类产品的平均售价环比上涨逾20%，毛利率达到86%。EBITDA利润率创下84%的纪录，营业利润也高于预期。 AI需求支撑内存价格和产能扩张计划，公司前景依然强劲。据报道，长期协议已覆盖约一半的2027至2028年计划产能，部分HBM和DRAM产量可能已签约至2029年。管理层预计，到2027年DRAM需求将以二十几个百分点的速度增长，NAND需求增速则处于高十几个百分点区间。SK海力士正增加资本支出以扩大DRAM和NAND产能，但中国长鑫存储（CXMT）的竞争及劳工压力仍是风险。 分析认为，强劲现金流和长期合同可能缓冲内存市场周期性波动，并给出积极的估值判断，其中一篇分析称其预期市盈率较更广泛的IT板块折价73%。对加密货币交易者而言，这并非直接的代币催化因素：它可能影响市场对AI基础设施及半导体相关风险偏好的看法，但无法据此确认任何加密货币价格影响。值得关注的因素包括AI内存需求、价格走势、产能投资和供应协议。