第三季業績增強 SK hynix 人工智能記憶體的增長前景

SK hynix 第三季業績勝預期，收入按季上升 32%，按年上升 328%。強勁需求及供應緊張推高 DRAM 和 NAND 價格；其後的分析指出，平均售價按季升逾 20%，毛利率達 86%。EBITDA 利潤率創 84% 的新高，經營收入亦高於預期。 AI 需求支持記憶體價格，加上計劃擴充產能，前景仍然強勁。據報，長期協議涵蓋 2027 至 2028 年計劃產能約一半，部分 HBM 和 DRAM 產量亦可能已承諾供應至 2029 年。管理層預期，直至 2027 年，DRAM 需求將以 20% 中段的速度增長，而 NAND 需求則以接近 20% 的高十位數速度增長。SK hynix 正增加資本開支，以擴大 DRAM 和 NAND 產量；不過，中國 CXMT 帶來的競爭及勞工壓力仍是風險。 分析指出，強勁現金流及長期合約或可緩衝記憶體市場的周期性波動，並提出正面的估值觀點，包括據報其預測市盈率較整體 IT 行業折讓 73%。對加密貨幣交易者而言，這並非代幣的直接催化因素：它或會影響市場對 AI 基建的情緒，以及與半導體相關的風險胃納，但尚未證實會影響加密貨幣價格。值得留意 AI 記憶體需求、價格、產能投資及供應協議。