Bot Penembak Jitu di DeFi: Front-Running Otomatis Mengancam Peluncuran Token yang Adil
Sniper bots—algoritma perdagangan kecepatan tinggi yang memantau mempool blockchain—sedang dengan cepat mengubah keuangan terdesentralisasi (DeFi). Dengan mendeteksi peristiwa likuiditas yang tertunda atau peluncuran token, bot ini mengirim transaksi prioritas dengan biaya gas yang tinggi untuk mengamankan posisi awal, secara efektif melakukan front-running terhadap pengguna ritel.
Temuan kunci dari data on-chain:
• Dalam peluncuran IDO/DEX baru-baru ini, sniper bots menangkap hingga 70% dari pasokan token awal dalam 30 detik pertama.
• Lonjakan harga rata-rata yang disebabkan oleh aktivitas bot mencapai 200–500% sebelum kembali turun saat pembeli ritel datang.
• Penyedia likuiditas kehilangan sekitar USD 25 juta dalam slippage selama Q1 2024.
Laporan ini menjelaskan bagaimana sebagian besar sniper bots beroperasi di Ethereum (ETH) dan BNB Smart Chain, memanfaatkan bundel searcher-MEV, Flashbots, dan endpoint RPC pribadi untuk menghindari deteksi. Pengembang kini bereksperimen dengan teknik anti-MEV seperti waktu peluncuran token yang diacak, kontrak pintar yang mengunci likuiditas, dan skema pre-commit reveal.
Implikasi regulasi dan keamanan:
• Dominasi bot yang meningkat merusak integritas pasar, meningkatkan volatilitas dan mengurangi minat peserta baru.
• Upgrade layer-1 seperti EIP-4844 Ethereum dan pasar biaya lokal Solana dapat mengurangi front-running tapi tidak menghilangkannya.
• Pertukaran dan dompet disarankan untuk menambahkan peringatan kontrol slippage dan API penyaringan bot.
Bagi trader, memahami mekanisme sniper bots sangat penting. Dalam jangka pendek, harapkan lonjakan harga yang tajam pada peluncuran berkap rendah; dalam jangka panjang, proyek yang mengintegrasikan langkah anti-bot dapat menarik likuiditas yang lebih stabil.
Neutral
Meskipun laporan menyoroti efek negatif—distorsi harga, kerugian slippage, dan kepercayaan pasar yang berkurang—laporan ini tidak memperkenalkan regulasi baru, peretasan, atau kegagalan protokol yang langsung memicu penjualan besar-besaran. Eksposur serupa tentang MEV (misalnya, Flashbots 2021) awalnya menyebabkan volatilitas singkat tetapi akhirnya mengarah pada mitigasi teknis daripada tren bearish yang berkelanjutan. Pedagang kemungkinan akan memperhitungkan risiko jangka pendek yang lebih tinggi untuk peluncuran token baru, namun blue chip DeFi yang sudah mapan tetap sebagian besar tidak terpengaruh. Oleh karena itu, dampak pasar secara keseluruhan dinilai netral: kewaspadaan yang meningkat terhadap peristiwa tertentu tetapi tidak ada perubahan sistemik dalam sentimen.