Solana DvP soll die Token-Abwicklung für institutionelle Anleger beschleunigen
Die Solana Foundation hat Solana DvP vorgestellt, ein Open-Source-Framework für die atomare Abwicklung tokenisierter Geschäfte nach dem Prinzip Lieferung gegen Zahlung (DvP). In einer einzigen Transaktion werden Vermögenswert und Zahlung entweder gemeinsam übertragen oder gar nicht. Dadurch könnte die an traditionellen Märkten übliche Abwicklungsdauer von ein bis zwei Tagen durch eine On-Chain-Abwicklung innerhalb von Sekunden ersetzt werden.
Käufer und Verkäufer hinterlegen ihre Token in einem Treuhandkonto, und eine benannte Bank, ein Verwahrer oder eine Börse kann beide Seiten gleichzeitig freigeben. Geschäfte können vor Ablauf einer Frist storniert werden; scheitert die Abwicklung, werden die Einlagen zurückerstattet. Solana DvP unterstützt die Token-Standards von Solana, einschließlich Token-2022-Kontrollen wie pausierbare Token und Transfer-Hooks für Compliance-Prüfungen. Das Programm wurde externen Sicherheitsprüfungen unterzogen. Die Foundation sucht vor der Einführung in den Produktivbetrieb Designpartner und plant, Datenschutzfunktionen hinzuzufügen.
JPMorgan gab Rückmeldungen zu den Anforderungen institutioneller Abwicklungen, hat Solana DvP jedoch weder entworfen noch betrieben oder befürwortet. Das Framework soll Institutionen eine gemeinsame Alternative zu maßgeschneiderten Verträgen bieten und könnte dadurch Entwicklungs- und Prüfkosten sowie Gegenparteirisiken und Risiken durch gebundenes Kapital senken. Zum Kontext gehören die Abwicklung von Commercial Paper für Galaxy Digital auf Solana mit USDC sowie weitere Transaktionen mit tokenisierten Vermögenswerten unter Beteiligung von JPMorgan. Eine breitere Nutzung durch Emittenten, Verwahrer und Handelsplätze wird zum entscheidenden Test für Solana DvP und seine mögliche Bedeutung für SOL.
Neutral
Solana DvP könnte den langfristigen Anwendungsfall von Solana stärken, indem es Institutionen eine atomare Abwicklung tokenisierter Vermögenswerte ermöglicht. Bei zunehmender Akzeptanz könnte dies die Nachfrage nach dem Netzwerk unterstützen. Das Open-Source-Framework, externe Sicherheitsaudits und Rückmeldungen zu institutionellen Anforderungen könnten dazu beitragen, Hürden für Tests zu senken. Die Ankündigung belegt jedoch weder eine Nutzung im Produktionsmaßstab noch verbindlich zugesagte Nutzer oder einen direkten Anstieg der SOL-Nachfrage. Die Stiftung sucht weiterhin nach Designpartnern; geplante Datenschutzfunktionen und eine breitere Akzeptanz bei Emittenten und Verwahrstellen stehen ebenfalls noch aus. Kurzfristig dürfte der SOL-Preis daher stärker auf die allgemeinen Marktbedingungen und Handelsströme reagieren als auf diese Ankündigung allein. Langfristig könnten erfolgreiche Implementierungen die Wahrnehmung des institutionellen Nutzens von Solana verbessern. Das hängt jedoch von messbarer Transaktionsaktivität und tatsächlicher Akzeptanz ab.