La producción de chips de Corea del Sur aumentará impulsada por la demanda de HBM
Un responsable del Banco de Corea prevé que la producción de chips de Corea del Sur siga aumentando hasta el primer semestre de 2027, impulsada por la demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM) de los centros de datos de IA. El Banco de Corea espera que la demanda continúe superando a la oferta, ya que la HBM es compleja de fabricar y se tarda en poner en marcha nueva capacidad. Se prevé que los precios de los chips sigan subiendo, aunque más despacio que durante la fase más intensa del ciclo.
Samsung Electronics ha contratado el 80 % de su producción de memoria prevista para 2027, incluida toda su producción de HBM. Se espera que la nueva capacidad de las instalaciones M15X de SK hynix y de Pyeongtaek de Samsung aumente gradualmente. La actual expansión del sector de los semiconductores, que comenzó a principios de 2023, podría prolongarse al menos hasta 2027, siempre que el gasto en infraestructura de IA siga siendo elevado.
El Banco de Corea calcula también que las bonificaciones de entre 60 y 70 billones de wones en los principales fabricantes de memoria podrían añadir entre 0,1 y 0,15 puntos porcentuales al crecimiento del consumo privado. Para los inversores, las señales clave son el ritmo de inversión en centros de datos de IA, los precios de la HBM y el calendario de puesta en marcha de nueva capacidad de fabricación de chips. La previsión respalda la continuidad de la fortaleza del sector de los semiconductores de Corea del Sur, pero una menor subida de los precios podría indicar que la fase más acelerada del ciclo de los chips está perdiendo impulso.
Neutral
El informe no contiene ningún catalizador directo para los precios de las criptomonedas: no habla de activos digitales, regulación de las criptomonedas ni adopción de la cadena de bloques. Su relevancia es indirecta y se debe a la relación entre la inversión en IA, la demanda de semiconductores y el sentimiento general de los mercados tecnológicos. La persistencia de la demanda de HBM y el aumento de la producción de chips en Corea del Sur podrían reforzar el optimismo en torno al crecimiento relacionado con la IA, lo que podría favorecer el apetito por el riesgo en los valores tecnológicos y, en ocasiones, en los mercados de criptomonedas. Sin embargo, el artículo también señala que se espera que las subidas de los precios de los chips se ralenticen, por lo que no apunta a un auge que se esté acelerando de forma inequívoca.
A corto plazo, es posible que los operadores de criptomonedas reaccionen más a las señales generales del mercado —como la evolución de los valores tecnológicos, las expectativas sobre los tipos de interés y los flujos propios de Bitcoin— que a esta previsión. Cualquier efecto positivo indirecto del optimismo en torno a la IA probablemente será limitado y podría desvanecerse si se reducen los presupuestos para infraestructuras de IA o empeora el apetito por el riesgo. A más largo plazo, la inversión sostenida en centros de datos para IA podría respaldar una narrativa favorable para la tecnología y los activos de riesgo, pero esta noticia por sí sola no demuestra que vaya a aumentar directamente la demanda de criptomonedas ni que vaya a mejorar la liquidez del mercado cripto. La clasificación neutral refleja esta influencia indirecta y condicionada, así como la ausencia de una señal clara y específica para operar con criptomonedas a corto plazo.