Producția de cipuri din Coreea de Sud este așteptată să crească pe fondul cererii de HBM
Un oficial al Băncii Coreei estimează că producția de cipuri din Coreea de Sud va continua să crească până în prima jumătate a anului 2027, susținută de cererea centrelor de date pentru IA de memorii cu lățime de bandă mare (HBM). Banca Coreei se așteaptă ca cererea să rămână peste nivelul ofertei, deoarece HBM este dificil de produs, iar punerea în funcțiune a noilor capacități necesită timp. Se estimează că prețurile cipurilor vor continua să crească, însă mai lent decât în cea mai puternică fază a ciclului.
Samsung Electronics a contractat 80% din producția de memorie planificată pentru 2027, inclusiv întreaga producție HBM. Noile capacități de la unitatea M15X a SK hynix și de la fabrica Samsung din Pyeongtaek ar urma să crească treptat. Actuala extindere a sectorului semiconductorilor, începută la începutul anului 2023, ar putea continua cel puțin până în 2027, cu condiția ca investițiile în infrastructura pentru IA să rămână solide.
Banca Coreei estimează, de asemenea, că primele în valoare de 60–70 de trilioane de woni acordate de marii producători de memorii ar putea adăuga 0,1–0,15 puncte procentuale la creșterea consumului privat. Pentru investitori, indicatorii-cheie sunt ritmul investițiilor în centrele de date pentru IA, prețurile HBM și calendarul punerii în funcțiune a noilor capacități de producție a cipurilor. Prognoza susține perspectiva menținerii forței sectorului semiconductorilor din Coreea de Sud, însă creșterea mai lentă a prețurilor poate indica faptul că cea mai rapidă etapă a ciclului cipurilor începe să piardă din avânt.
Neutral
Raportul nu prezintă niciun catalizator direct pentru prețurile criptomonedelor: nu discută despre active digitale, reglementarea cripto sau adoptarea blockchainului. Relevanța sa este indirectă, prin legătura dintre investițiile în IA, cererea de semiconductori și sentimentul general de pe piețele tehnologice. Menținerea cererii de HBM și creșterea producției de cipuri din Coreea de Sud ar putea consolida optimismul privind creșterea asociată IA, ceea ce ar putea susține apetitul pentru risc în cazul acțiunilor din sectorul tehnologic și, uneori, pe piețele cripto. Totuși, articolul afirmă și că se preconizează o încetinire a creșterii prețurilor cipurilor, așa că nu indică fără echivoc o accelerare a boomului.
Pe termen scurt, traderii cripto ar putea reacționa mai degrabă la semnalele generale ale pieței — precum evoluția acțiunilor tehnologice, așteptările privind ratele dobânzilor și fluxurile specifice Bitcoin — decât la această prognoză. Orice efect pozitiv indirect al sentimentului favorabil IA va fi probabil limitat și s-ar putea estompa dacă bugetele pentru infrastructura IA se reduc sau dacă apetitul pentru risc se deteriorează. Pe termen lung, investițiile susținute în centre de date pentru IA ar putea sprijini o perspectivă favorabilă pentru tehnologie și activele riscante, însă această știre, de una singură, nu demonstrează o creștere directă a cererii de criptomonede și nici o îmbunătățire a lichidității pieței cripto. Clasificarea neutră reflectă această influență indirectă și condiționată, precum și absența unui semnal clar de tranzacționare pe termen scurt, specific criptomonedelor.