คาดว่าการผลิตชิปของเกาหลีใต้จะเพิ่มขึ้นจากความต้องการ HBM
เจ้าหน้าที่ธนาคารแห่งเกาหลีคาดว่าผลผลิตชิปของเกาหลีใต้จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องไปจนถึงครึ่งแรกของปี 2027 โดยได้แรงหนุนจากความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ธนาคารแห่งเกาหลีคาดว่าอุปสงค์จะยังคงสูงกว่าอุปทาน เนื่องจาก HBM ผลิตได้ยากและต้องใช้เวลากว่ากำลังการผลิตใหม่จะเริ่มดำเนินงาน ราคาชิปยังมีแนวโน้มปรับขึ้น แต่จะช้ากว่าช่วงที่วัฏจักรขยายตัวร้อนแรงที่สุด
Samsung Electronics ทำสัญญาขายผลผลิตหน่วยความจำที่วางแผนไว้สำหรับปี 2027 แล้ว 80% ซึ่งรวมถึงผลผลิต HBM ทั้งหมดของบริษัท คาดว่ากำลังการผลิตใหม่ที่โรงงาน M15X ของ SK hynix และโรงงานของ Samsung ในเมืองพย็องแท็กจะทยอยเพิ่มขึ้น การขยายตัวของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์รอบปัจจุบัน ซึ่งเริ่มขึ้นเมื่อต้นปี 2023 อาจดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงปี 2027 หากการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงแข็งแกร่ง
ธนาคารแห่งเกาหลียังประเมินว่าโบนัสมูลค่า 60–70 ล้านล้านวอนจากผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่อาจเพิ่มการเติบโตของการบริโภคภาคเอกชนได้ 0.1–0.15 จุดเปอร์เซ็นต์ สำหรับนักลงทุน สัญญาณสำคัญได้แก่ระดับการลงทุนในศูนย์ข้อมูล AI ราคาของ HBM และช่วงเวลาที่กำลังการผลิตชิปใหม่จะเริ่มดำเนินงาน การคาดการณ์นี้สนับสนุนแนวโน้มความแข็งแกร่งต่อเนื่องของภาคเซมิคอนดักเตอร์เกาหลีใต้ แต่การขึ้นราคาที่ช้าลงอาจบ่งชี้ว่าช่วงที่วัฏจักรชิปเติบโตเร็วที่สุดกำลังแผ่วลง
Neutral
รายงานนี้ไม่มีปัจจัยกระตุ้นโดยตรงต่อราคาคริปโทเคอร์เรนซี โดยไม่ได้กล่าวถึงสินทรัพย์ดิจิทัล กฎระเบียบด้านคริปโทฯ หรือการนำบล็อกเชนมาใช้ ความเกี่ยวข้องของรายงานเป็นทางอ้อม ผ่านความเชื่อมโยงระหว่างการลงทุนใน AI ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ และมุมมองโดยรวมต่อตลาดเทคโนโลยี ความต้องการ HBM ที่ยังต่อเนื่องและผลผลิตชิปของเกาหลีใต้ที่เพิ่มขึ้นอาจช่วยหนุนความเชื่อมั่นต่อการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งอาจส่งเสริมความต้องการรับความเสี่ยงในหุ้นเทคโนโลยี และบางครั้งรวมถึงตลาดคริปโทฯ ด้วย อย่างไรก็ตาม บทความยังระบุว่าคาดว่าการปรับขึ้นของราคาชิปจะชะลอลง จึงไม่ได้บ่งชี้อย่างชัดเจนว่าการเติบโตกำลังเร่งตัวขึ้นอย่างแน่นอน
ในระยะสั้น เทรดเดอร์คริปโทฯ อาจตอบสนองต่อสัญญาณตลาดโดยรวม เช่น ผลการดำเนินงานของหุ้นเทคโนโลยี การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย และกระแสเงินทุนของ Bitcoin เอง มากกว่าต่อการคาดการณ์นี้ ผลบวกที่ส่งผ่านมาจากความเชื่อมั่นด้าน AI มีแนวโน้มจำกัดและอาจจางหาย หากงบลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI อ่อนตัวลงหรือความต้องการรับความเสี่ยงลดลง ในระยะยาว การลงทุนอย่างต่อเนื่องในศูนย์ข้อมูล AI อาจช่วยหนุนมุมมองเชิงบวกต่อเทคโนโลยีและสินทรัพย์เสี่ยง แต่ข่าวนี้เพียงอย่างเดียวไม่ได้ยืนยันว่าความต้องการคริปโทฯ จะเพิ่มขึ้นโดยตรง หรือสภาพคล่องในตลาดคริปโทฯ จะดีขึ้น การจัดประเภทเป็นกลางสะท้อนถึงอิทธิพลทางอ้อมและมีเงื่อนไขดังกล่าว ตลอดจนการไม่มีสัญญาณซื้อขายคริปโทฯ ระยะสั้นที่ชัดเจน