Corea del Sur amplía los controles AML a los accionistas mayoritarios y habilita licencias condicionales para VASP
La Asamblea Nacional de Corea del Sur, el 29 de enero de 2026, aprobó enmiendas a la Ley sobre la Comunicación y el Uso de Información de Transacciones Financieras Específicas que amplían significativamente el escrutinio AML de los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP). La ley exige controles de antecedentes no solo sobre los directivos de los exchanges, sino también sobre los accionistas mayoritarios, y amplía los delitos descalificantes para incluir el tráfico de drogas, el fraude fiscal, delitos económicos y financieros graves, violaciones de la normativa de libre competencia y incumplimientos de las normas de protección de usuarios de cripto. La Unidad de Inteligencia Financiera (FIU) obtiene mayor autoridad para evaluar la salud financiera de las empresas solicitantes, sus controles internos, sus antecedentes legales y su credibilidad general antes de conceder licencias. Los reguladores pueden emitir licencias condicionadas con requisitos específicos en materia de AML y protección del usuario y exigir reformas internas; las empresas también deben notificar y conservar registros cuando exempleados sean sancionados por infracciones AML. Las enmiendas entran en vigor seis meses después de su promulgación, lo que permite a la FIU y a la Comisión de Servicios Financieros publicar orientaciones de implementación. Por separado, los reguladores están reexaminando las normas que obligan a los exchanges a mantener un único socio bancario y consideran imponer límites a las participaciones de los accionistas mayoritarios en los exchanges, tratando a los exchanges más como infraestructuras de mercado.
Neutral
La enmienda endurece las licencias y la gobernanza para los exchanges y los VASP, lo que aumenta los costes de cumplimiento y eleva la incertidumbre operativa a corto plazo: factores que pueden ser negativos para el sentimiento sobre los tokens de los exchanges. Sin embargo, la ley también introduce estándares más claros, supervisión de la FIU y licencias condicionales que reducen la ambigüedad regulatoria a medio y largo plazo. Reglas más claras y controles AML más sólidos pueden mejorar la confianza institucional en los mercados cripto de Corea del Sur, potencialmente estabilizando la liquidez y atrayendo flujos cumplidores. Dado que el cambio afecta al proceso regulatorio y a la gobernanza más que a los fundamentos de los tokens o a cambios a nivel de protocolo, el efecto neto sobre el precio de las criptomonedas en general probablemente sea moderado: la volatilidad a corto plazo podría aumentar en torno a titulares sobre acciones de cumplimiento o denegación de licencias (presión bajista), pero el impacto a más largo plazo es neutro a modestamente positivo para la estabilidad del mercado a medida que el cumplimiento reduce el riesgo regulatorio extremo.