Coreia do Sul amplia a regra de viagem — todas as transferências de cripto devem compartilhar dados do remetente/destinatário
A Comissão de Serviços Financeiros (FSC) da Coreia do Sul, em 5 de fevereiro de 2025, ampliou a Travel Rule, removendo o limiar anterior de reporte de 1 milhão de won (~US$680), de modo que provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) devem coletar e compartilhar dados de remetente e destinatário para todas as transferências de criptoativos. A FSC detalhou um rollout faseado com um período de carência de seis meses, retenção de dados mais longa (mínimo sete anos) e suporte técnico incluindo workshops, um service desk, acesso a sandbox e APIs padronizadas. A mudança está alinhada à Recomendação 16 do GAFI e responde a dados da Chainalysis que mostram US$20,6 bilhões em fluxos ilícitos de cripto em 2024 e um aumento de 15% na lavagem via ativos virtuais. Os reguladores esperam que grandes exchanges se adaptem mais facilmente, enquanto plataformas menores podem enfrentar aumento de 30–40% nos custos de conformidade. A FSC também propôs medidas paralelas: monitoramento com IA, padrões seguros de API para compartilhamento de dados entre plataformas, verificação de antecedentes mais rigorosa para grandes acionistas de VASP, poderes temporários de congelamento para contas de alto risco, regras mais claras para security tokens e DeFi, e maior cooperação transfronteiriça com pares no Japão, Singapura e EUA. A implementação visa reduzir os riscos de lavagem de dinheiro em cripto preservando a inovação; a eficácia dependerá da execução, do suporte de fornecedores e da coordenação internacional. Traders devem esperar maior atividade de conformidade, custos operacionais mais altos para VASPs menores, possível fragmentação de liquidez ou atritos em saques no curto prazo, e on‑ramps mais claros para contrapartes institucionais à medida que a padronização reduz a incerteza regulatória transfronteiriça.
Neutral
A expansão da Travel Rule aumenta os encargos de conformidade e os custos operacionais para os VASPs — mais agudamente para plataformas menores — provavelmente causando atritos de curto prazo, como retiradas mais lentas, verificações KYC adicionais e possível delistagem de pares ou serviços de alto risco. Esses efeitos podem criar fragmentação temporária da liquidez e atrito nas negociações, o que geralmente é negativo para a elasticidade de preço imediata. Contudo, as regras também padronizam o compartilhamento transfronteiriço de dados, estendem a retenção de dados e incentivam a monitorização por IA — medidas que reduzem a incerteza regulatória e o risco de fluxos ilícitos ao longo do tempo. Exchanges maiores e contrapartes institucionais provavelmente se beneficiarão de padrões de conformidade mais claros, melhorando o acesso ao mercado e a confiança. No balanço, essas forças opostas (dor operacional de curto prazo vs. institucionalização de longo prazo e redução da atividade ilícita) apontam para um impacto neutro no preço das principais criptomoedas: volatilidade temporária e mudanças locais de liquidez são prováveis, mas não um movimento direcional sustentado na ausência de outros catalisadores.