한국 ETF, 반도체 제조사의 리스크 관리 강화로 10억 달러 하락

2026년 7월 한국의 규제당국이 안전장치를 강화하면서, 삼성전자와 SK하이닉스에 연동된 레버리지 ETF에서 약 10억 달러 규모의 자금이 빠져나갔습니다. 이 상품들은 5월 말 출시됐으며, 두 반도체 기업에 대해 2배 레버리지 노출을 제공했습니다. 초기 개인 투자자 수요는 매우 컸습니다. 투자자들은 약 두 달 동안 약 14조 원(약 97억 달러)을 추가로 넣었고, 두 상품의 합산 AUM은 약 28조 원까지 늘었습니다. 이후 반도체 가격이 하락 반전하자 손실이 급격히 커졌습니다. KODEX SK하이닉스 종목 단일 레버리지 ETF는 6월 23일 고점 대비 80% 이상 하락했고, 삼성 연동 ETF도 6월 3일 고점 대비 약 75% 떨어졌습니다. 규제당국의 대응은 빠르게 확대됐습니다. 금융부 장관은 위험 방어장치가 충분하지 못했다며 사과했습니다. 당국은 최소 현금요건을 3배로 늘려 3,000만 원으로 올리고, 신규 ETF 상장도 중단했으며, 개인의 접근을 제한했습니다. 그 결과 레버리지 ETF의 거래 활동이 급감했습니다. 규정 시행 이후 일일 거래대금이 90% 이상 줄었고, 한국 ETF 시장 전반에서도 유동성이 악화됐습니다. 암호화폐 트레이더에게 이번 일은 위험관리 신호입니다. 기술/반도체와 연결된 레버리지 ETF는 유동성과 접근 규칙이 바뀌면 개인 투자자 주도의 빠른 디레버리징이 나타날 수 있습니다. 이번 사건은 암호화폐에 대한 직접적인 촉매는 아니지만, 아시아의 기술/반도체 생태계에서 고레버리지이면서 개인 비중이 높은 상품을 향한 더 넓은 ‘리스크 오프’ 흐름을 강화할 수 있으며, 레버리지 노출과 연관된 심리와 상관(코릴레이션) 트레이드에 영향을 줄 가능성이 있습니다.