ETF-urile din Coreea de Sud au pierdut 1 miliard de dolari pe măsură ce s-au înăsprit controalele de risc ale producătorului de cipuri

Reglementatorii din Coreea de Sud au înăsprit în iulie 2026 măsurile de protecție, declanșând ieșiri de aproximativ 1 miliard USD din ETF-uri cu levier legate de Samsung Electronics și SK Hynix. Produsele, lansate la sfârșitul lunii mai, ofereau expunere de 2x cu levier către cei doi producători de cipuri. Cererea inițială din partea investitorilor de retail a fost masivă: investitorii au adăugat aproximativ 14 trilioane won (~9,7 miliarde USD) în aproximativ două luni și au ridicat AUM combinat la circa 28 trilioane won. Pierderile s-au accelerat apoi, când prețurile semiconductoarelor au început să scadă. ETF-ul KODEX SK Hynix Single Stock Leverage a scăzut cu peste 80% de la maximul din 23 iunie, iar ETF-ul conectat la Samsung a coborât cu aproximativ 75% de la vârful din 3 iunie. Răspunsul autorităților a escaladat rapid. Ministrul Finanțelor și-a cerut scuze pentru măsurile insuficiente de protecție a riscurilor. Autoritățile au triplat cerința minimă de numerar la 30 milioane won, au oprit listarea de ETF-uri noi și au restricționat accesul retailului. Ca urmare, activitatea de tranzacționare a ETF-urilor cu levier a prăbușit: cifra de rulaj zilnică a scăzut cu peste 90% după aplicarea regulilor, iar lichiditatea s-a deteriorat în întreaga piață mai largă de ETF-uri din Coreea de Sud. Pentru traderii de crypto, acesta este un semnal de gestionare a riscului: ETF-urile cu levier legate de tehnologie/semiconductori pot vedea o reducere rapidă a levierului, determinată de retail, atunci când se schimbă regulile de lichiditate și de acces. Deși evenimentul nu este un catalizator direct pentru crypto, poate întări comportamentul mai larg de „risk-off” față de produsele puternic levierate, cu accent pe retail, din ecosistemul tech/semiconductori din Asia—posibil afectând sentimentul și tranzacțiile pe corelații legate de expunerea cu levier.