Zuid-Korea gaat 11% belasting heffen op vermogenswinst uit Amerikaanse aandelen in het buitenland
Zuid-Korea gaat vanaf volgend jaar 11% belasting heffen op winsten uit eeuwigdurende contracten op Amerikaanse aandelen die op buitenlandse cryptobeurzen worden verhandeld. Deze producten worden aangemerkt als derivaten op buitenlandse aandelen en vallen voortaan onder de Zuid-Koreaanse regels voor belasting op vermogenswinst.
De belasting geldt voor de jaarlijkse winst na aftrek van een basisbedrag van 2,5 miljoen won. Het tarief van 11% is de helft van het belastingtarief van 22% voor buitenlandse aandelen op de spotmarkt. Eeuwigdurende contracten op Amerikaanse aandelen volgen de koersen van aandelen zoals Nvidia, Apple en Tesla. Koreaanse beleggers kunnen ze via buitenlandse platforms verhandelen, omdat de lokale autoriteiten deze producten niet hebben toegestaan.
Het handelsvolume op 19 beurzen bedroeg tussen januari en augustus van dit jaar ongeveer 1 biljoen dollar. De Zuid-Koreaanse regering wil gegevens over buitenlandse transacties van beleggers opvragen om de belasting vast te stellen en te innen. De maatregel brengt extra belastingkosten en aangifterisico’s voor handelaren met zich mee, maar verandert op zichzelf niets aan de marktstructuur van deze contracten.
Neutral
Het beleid is hoofdzakelijk een wijziging op het gebied van belastingen en naleving van regelgeving. Daarom zal het directe effect op de bredere cryptomarkt waarschijnlijk beperkt zijn. Het kan de aantrekkelijkheid na belastingen van eeuwigdurende contracten op Amerikaanse aandelen voor Zuid-Koreaanse handelaren verminderen en sommigen ertoe aanzetten minder actief te worden of opnieuw te bekijken welke buitenlandse platforms zij gebruiken. De geplande verzameling van gegevens over buitenlandse transacties kan ook leiden tot meer voorzichtigheid rond aangifte en naleving.
Naar verluidt bedroeg het wereldwijde handelsvolume van deze producten van januari tot augustus ongeveer 1 biljoen dollar, verspreid over 19 platforms. Het artikel levert echter geen bewijs dat Zuid-Koreaanse handelaren een groot deel van die activiteit voor hun rekening nemen. Het tarief van 11% ligt bovendien onder het tarief van 22% voor buitenlandse spotaandelen, wat een eventuele verschuiving weg van deze contracten kan afremmen. Net als bij andere belastingwijzigingen die de handel beïnvloeden, zal de onmiddellijke reactie waarschijnlijker zichtbaar zijn in de posities van getroffen gebruikers en hun platformkeuze dan in de brede cryptoprijzen. Op langere termijn kan duidelijkere handhaving van invloed zijn op de deelname aan getokeniseerde aandelenderivaten of aandelenderivaten die op cryptobeurzen worden verhandeld, maar het artikel wijst niet op veranderingen in de fundamenten van cryptoactiva of in de marktliquiditeit. Al met al is een neutrale marktclassificatie het meest passend.