Исследование показывает, что суверенный риск стимулирует принятие криптовалют
Недавние академические исследования предоставляют эмпирические доказательства того, что события суверенного риска существенно повышают уровень принятия криптовалют. Увеличение суверенных CDS спредов на 10% связано с ростом принятия криптовалют на 2,9–4%, что подтверждает, что инвесторы обращаются к цифровым активам во время государственных долговых кризисов. Исследования фиксируют феномен «бегства в биткоин», когда местный спрос на биткоин растет на фоне политической неопределенности и роста коррупции, а капитал переходит с централизованных бирж на децентрализованные кошельки. Дополнительный анализ показывает, что более высокий процент эмигрантов в странах с низким уровнем дохода коррелирует с увеличением использования криптовалют для переводов, а международные санкции стимулируют более широкое принятие криптовалют. Хотя эти выводы в основном отражают развивающиеся рынки, анекдотические признаки в развитых экономиках — например, поддержка Ларри Финком, Джима Крамера и стратегический резерв биткоина правительства США — указывают на то, что нарративы о криптовалютах как хеджах против фискальных и политических рисков приобретают популярность. Это совпадение восприятия и реальности подчеркивает позитивные долгосрочные перспективы по мере глобального распространения крипто-принятия.
Bullish
Исследователи обнаружили, что стресс суверенного долга, инфляционные шоки и санкции напрямую стимулируют спрос на цифровые активы, что подразумевает возможность трейдерам предвосхищать восходящие движения цен в таких событиях. Исторические параллели включают рост золота как актива-убежища. В краткосрочной перспективе крипторынки могут испытывать повышенную волатильность и всплески объема вокруг новостей о суверенных рисках, предоставляя торговые возможности для стратегий с импульсом. В долгосрочной перспективе, по мере распространения эмпирического подтверждения полезности криптовалют — поддерживаемого институциональными одобрениями и государственным хеджированием — вероятно улучшение ликвидности и стабильности рынка, что поддерживает устойчивое давление на повышение цен. Следовательно, трейдерам следует отслеживать спреды CDS по суверенным облигациям, индексы политической неопределенности и развитие санкций как ведущие индикаторы для входа и выхода на крипторынок.