צמיחת הרווחים של חברות S&P 500 מאטה לקראת החלטת הפד
צמיחת הרווחים הצפויה של מדד S&P 500 ברבעון השני של 2027 ירדה ל-3.6% — הקצב הרבעוני החלש ביותר מאז הרבעון השני של 2023, שבו הרווחים ירדו ב-2.8%. התחזית לרבעונים השלישי והרביעי של 2027 עדיין חזקה יותר, אך הרבעון השני עלול להתמודד עם השוואה קשה לרבעון השני של 2026, שבו מניות השבבים והרווחים וההכנסות הכוללים של S&P 500 הציגו ביצועים חזקים.
הכתבה מציינת גם שהעלאת ריבית בישיבת ה-FOMC ב-28 באוקטובר נחשבת לבלתי סבירה מאוד, בעוד שהשווקים צפויים לצפות להעלאה של 25 נקודות בסיס בישיבה ב-9 בדצמבר, שתעלה את נקודת האמצע של ריבית הקרנות הפדרליות ל-5%. הכותרת מתייחסת לאינפלציית PCE בספטמבר ולדוחות רווחים של שלוש חברות הייפרסקייל, אך הטקסט שסופק אינו כולל פרטים על הנושאים האלה.
עבור סוחרים, האותות המרכזיים הם תחזית הרווחים של S&P 500, ההשוואות בענף השבבים והציפיות המשתנות למדיניות הפדרל ריזרב. אלה עשויים להשפיע על סנטימנט הסיכון הרחב, אף שהכתבה אינה דנה ישירות בשוקי הקריפטו.
Neutral
הכתבה עוסקת במניות בארה״ב ובציפיות מהפדרל ריזרב, ולא בהתפתחויות ייחודיות לקריפטו, ולכן השפעתה הישירה על מחירי מטבעות הקריפטו מוגבלת. צמיחה איטית יותר ברווחי S&P 500 עלולה לפגוע בתיאבון לסיכון, בעוד שציפיות לרווחים חזקים יותר בהמשך 2027 עשויות לספק תמיכה מסוימת. גם הציפייה שלא תהיה העלאת ריבית באוקטובר פחות מרסנת מהעלאה מפתיעה, אם כי העלאה חזויה בדצמבר עלולה להדק את התנאים הפיננסיים ולהכביד על נכסי סיכון אם תאושר.
סוחרי קריפטו עשויים לעקוב אחר הציפיות לריבית הפד, תשואות אג״ח האוצר, הדולר האמריקאי והסנטימנט בשוק המניות. בעבר, שינויים בלתי צפויים במדיניות המוניטרית גרמו לעיתים לתנודות חדות בביטקוין ובנכסים אחרים בעלי בטא גבוהה, בעוד שהחלטות צפויות נוטות לעורר תגובה קטנה יותר, אלא אם ההנחיות הנלוות מפתיעות את השוק. בטווח הקצר, האותות לגבי הרווחים והמדיניות עשויים להגביר את התנודתיות, אך אינם מצביעים על כיוון ברור לקריפטו. בטווח הארוך, ריביות גבוהות לאורך זמן עלולות להגביל את הנזילות ואת נטילת הסיכונים, ואילו ירידה באינפלציה או ציפיות חזקות יותר לצמיחה עשויות לשפר את התנאים. מכיוון שאין בכתבה גורם ישיר שמשפיע על הקריפטו, הערכה ניטרלית היא המתאימה ביותר.