S&P 500:n edessä on tärkeä koetus Fedin ja suurten teknologiayhtiöiden tulosten vuoksi
S&P 500 aloitti lokakuun viimeisen viikon paineen alla. Korkeat energian hinnat, Yhdysvaltain valtionlainojen nousseet tuotot ja kysymykset tekoälyinvestointien tuotoista painoivat markkinaa. Indeksi sulki 23. lokakuuta tasolle 7 623,68, noin 2,5 % alle 6. lokakuuta saavutetun päätöskurssihuipun, joka oli 7 818,93. Lasku jäi alle 10 prosentin rajan, jota käytetään yleisesti markkinakorjauksen määrittelyyn.
Sijoittajat seuraavat useita mahdollisia markkinaliikkeitä. Microsoftin ja Alphabetin on määrä julkaista tuloksensa 28. lokakuuta ja Amazonin 29. lokakuuta. Pilvipalveluiden kasvu, tekoälyyn liittyvät investointimenot, katteet, kassavirta ja näkymät voivat muokata suhtautumista teknologia-alaan ja koko S&P 500 -indeksiin. Myös Yhdysvaltain keskuspankin 28. lokakuuta tehtävä korkopäätös on huomion kohteena. Korkojen odotetaan laajalti pysyvän ennallaan, mutta keskuspankin kommentit voivat antaa viitteitä siitä, kuinka pitkään lainakustannukset pysyvät korkeina.
Yhdysvaltain kolmannen vuosineljänneksen bruttokansantuotetietojen sekä syyskuun henkilökohtaisten tulojen ja menojen, mukaan lukien PCE-inflaatioindeksin, on määrä tulla julki 29. lokakuuta. Sitkeä inflaatio, korkeat öljyn hinnat ja lähes viiteen prosenttiin nousevat valtionlainojen tuotot voivat painaa osakkeiden arvostuksia. Vahvat tulokset ja hidastuva inflaatio voivat puolestaan tukea elpymistä. Sijoittajat seuraavat myös markkinan laaja-alaisuutta: useamman sektorin vetämä elpyminen olisi vakuuttavampi kuin sellainen, joka perustuu vain suurimpiin teknologiayhtiöihin.
S&P 500:n näkymät ovat edelleen epävarmat. Tulosohjeistus, joukkolainojen tuotot, inflaatiotiedot ja indeksin kyky palata viimeaikaisille tasoille ovat sijoittajille keskeisiä mittareita.
Neutral
Artikkelissa kuvataan epävarmaa makrotalouden ja yritysten tuloskehityksen näkymää, ei ratkaisevaa suuntaviestiä kryptovaluutoille. Öljyn hinnan ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen nousu sekä huolet siitä, etteivät tekoälyinvestoinnit tuota riittävästi, voivat vähentää kiinnostusta riskipitoisiin sijoituskohteisiin. Jos nämä paineet voimistuvat, sijoittajat saattavat vähentää altistustaan volatiileilla markkinoilla, myös kryptovaluutoissa. Toisaalta teknologiayhtiöiden kestävät tulokset, vakaat tuotot tai merkit inflaation hellittämisestä voivat tukea riskinottohalukkuutta.
Lyhyen aikavälin reaktio riippuu todennäköisesti Yhdysvaltain keskuspankin 28. lokakuuta antamista viesteistä ja Yhdysvaltain 29. lokakuuta julkaistavista tiedoista sekä Microsoftin, Alphabetin ja Amazonin tuloksista. Kuten aiemminkin, kun odottamattoman haukkamaiset Fed-viestit tai nousevat tuotot ovat horjuttaneet osakemarkkinoita, kryptovaluutat voivat joutua samanaikaisen myyntipaineen kohteeksi sijoittajien arvioidessa likviditeettiä ja riskejä uudelleen. Korko-odotusten parantuessa ja teknologiasektorin tunnelman kohentuessa digitaaliset varat ovat usein hyötyneet laajemmista riskinottoa suosivista rahavirroista, vaikka tämä yhteys ei ole johdonmukainen.
Pidemmällä aikavälillä artikkeli ei muuta suoraan kryptovaluuttojen perustekijöitä. Sen merkitys liittyy lähinnä rahoitusoloihin, sijoittajien riskinottohalukkuuteen ja suurten teknologiayhtiöiden tuloksiin. Ennen johtopäätösten tekemistä sijoittajat voivat seurata Yhdysvaltain valtionlainojen tuottoja, inflaatiolukuja, osakemarkkinoiden nousun laajuutta sekä kryptomarkkinoiden likviditeettiä ja positiointia. Keskenään kilpailevien riskien tasapaino puoltaa neutraalia luokitusta selvästi nousu- tai laskusuuntaisen näkemyksen sijaan.