Haharap sa mahalagang pagsubok ang S&P 500 mula sa Fed at mga kita ng malalaking kompanya ng teknolohiya
Pumasok ang S&P 500 sa huling linggo ng Oktubre na nakararanas ng presyon mula sa mataas na presyo ng enerhiya, tumataas na Treasury yield, at mga tanong tungkol sa balik ng pamumuhunan sa artificial intelligence. Nagsara ito sa 7,623.68 noong Oktubre 23, humigit-kumulang 2.5% na mas mababa sa pinakamataas nitong closing level na 7,818.93 noong Oktubre 6—kulang sa 10% na pagbaba na karaniwang ginagamit upang tukuyin ang pagwawasto ng merkado.
Binabantayan ng mga mamumuhunan ang ilang salik na maaaring magpausad sa merkado. Nakatakdang mag-ulat ang Microsoft at Alphabet sa Oktubre 28, kasunod ang Amazon sa Oktubre 29. Maaaring makaapekto sa sentimyento sa sektor ng teknolohiya at sa mas malawak na S&P 500 ang paglago ng cloud, paggasta sa puhunan na may kaugnayan sa AI, mga margin, daloy ng salapi, at mga pagtataya ng mga kompanya. Nakatutok din ang mga mamumuhunan sa pasya ng Federal Reserve sa Oktubre 28. Inaasahang hindi magbabago ang mga interest rate, ngunit maaaring magbigay ng pahiwatig ang mga komento nito kung gaano katagal mananatiling mataas ang gastos sa pangungutang.
Nakatakdang ilabas sa Oktubre 29 ang GDP ng US para sa ikatlong quarter at ang datos ng personal na kita at paggasta para sa Setyembre, kabilang ang PCE inflation index. Maaaring magpababa sa mga valuation ng sapi ang patuloy na implasyon, mataas na presyo ng langis, at Treasury yield na malapit sa 5%; samantala, maaaring makatulong sa pagbangon ang matatag na kita ng mga kompanya at paghupa ng implasyon. Sinusubaybayan din ng mga trader ang lawak ng pag-angat ng merkado: mas kapani-paniwala ang pagbangong pinangungunahan ng mas maraming sektor kaysa sa pagbangong nakasalalay lamang sa pinakamalalaking kompanya ng teknolohiya.
Nananatiling hindi tiyak ang pananaw para sa S&P 500. Mahahalagang palatandaan para sa mga trader ang mga pagtataya sa kita, yield ng bono, datos ng implasyon, at kakayahan ng indeks na mabawi ang mga kamakailang antas nito.
Neutral
Inilalarawan ng artikulo ang hindi tiyak na kalagayang makroekonomiko at pananaw sa kita, hindi isang malinaw na senyal kung tataas o bababa ang crypto. Maaaring humina ang gana sa mga asset na may panganib dahil sa mas mataas na presyo ng langis at kita sa Treasury, kasama ang pangambang baka hindi sapat ang balik ng paggastos sa AI. Kung tumindi ang mga pressure na ito, maaaring bawasan ng mga trader ang kanilang exposure sa mga pabagu-bagong merkado, kabilang ang mga cryptocurrency. Sa kabilang banda, maaaring sumuporta sa pagkuha ng panganib ang matatag na kita ng mga kompanya ng teknolohiya, hindi nagbabagong yields, o mga palatandaan ng pagluwag ng implasyon.
Malamang na nakadepende ang agarang reaksiyon sa pahayag ng Federal Reserve sa Oktubre 28 at sa datos ng US sa Oktubre 29, gayundin sa mga resulta ng Microsoft, Alphabet at Amazon. Gaya ng mga nakaraang panahong nayanig ang mga equity dahil sa hindi inaasahang hawkish na mga senyal ng Fed o pagtaas ng yields, maaaring makaranas ang crypto ng magkakaugnay na pagbebenta habang muling sinusuri ng mga mamumuhunan ang liquidity at panganib. Sa mga panahong gumaganda ang mga inaasahan sa interest rate at lumalakas ang sentimyento sa teknolohiya, nakinabang din ang mga digital asset sa mas malawak na pagdaloy ng pondo patungo sa mga asset na may panganib, bagaman hindi palagian ang ugnayang ito.
Sa mas mahabang panahon, hindi direktang binabago ng artikulo ang mga pundamental ng cryptocurrency. Pangunahing mahalaga ito dahil sa epekto nito sa mga kondisyong pinansyal, gana sa panganib ng mga mamumuhunan at performance ng malalaking kompanya ng teknolohiya. Maaaring bantayan ng mga trader ang yields ng Treasury, mga ulat ng implasyon, lawak ng galaw ng equity market, at liquidity o positioning na partikular sa crypto bago bumuo ng konklusyon. Dahil nagtutunggali ang iba’t ibang panganib, mas angkop ang neutral na klasipikasyon kaysa malinaw na bullish o bearish na pananaw.