На S&P 500 чекає важливе випробування: рішення ФРС і звітність технологічних гігантів
S&P 500 увійшов в останній тиждень жовтня під тиском високих цін на енергоносії, зростання дохідності казначейських облігацій і запитань щодо прибутковості інвестицій у штучний інтелект. 23 жовтня індекс закрився на позначці 7 623,68 пункту — приблизно на 2,5% нижче за максимум закриття 6 жовтня, що становив 7 818,93 пункту. Це падіння менше за 10%, які зазвичай використовують для визначення ринкової корекції.
Інвестори стежать за кількома чинниками, здатними вплинути на ринок. Microsoft і Alphabet мають оприлюднити звітність 28 жовтня, а Amazon — 29 жовтня. Зростання хмарного бізнесу, капітальні витрати, пов’язані зі штучним інтелектом, маржа, грошовий потік і прогнози компаній можуть сформувати настрої щодо технологічного сектору та S&P 500 загалом. У центрі уваги також рішення Федеральної резервної системи від 28 жовтня. Широко очікується, що ставки залишаться незмінними, однак коментарі регулятора можуть показати, як довго вартість запозичень залишатиметься високою.
Дані про ВВП США за третій квартал і про особисті доходи та витрати за вересень, зокрема індекс інфляції PCE, мають бути оприлюднені 29 жовтня. Стійка інфляція, високі ціни на нафту й дохідність казначейських облігацій близько 5% можуть тиснути на оцінки акцій, тоді як стійкі корпоративні прибутки та сповільнення інфляції здатні підтримати відновлення. Трейдери також стежать за широтою ринку: відновлення за участю більшої кількості секторів було б переконливішим, ніж зростання, зумовлене лише найбільшими технологічними компаніями.
Перспективи S&P 500 залишаються невизначеними. Прогнози щодо прибутків, дохідність облігацій, дані про інфляцію та здатність індексу повернутися до нещодавніх рівнів — ключові показники для трейдерів.
Neutral
У статті описано невизначене макроекономічне тло та неоднозначні перспективи корпоративних прибутків, а не вирішальний сигнал щодо напряму руху криптовалют. Зростання цін на нафту та дохідності казначейських облігацій США, а також побоювання, що витрати на ШІ не забезпечать достатньої віддачі, можуть знизити інтерес до ризикових активів. Якщо цей тиск посилиться, трейдери можуть скоротити вкладення у волатильні ринки, зокрема криптовалютний. Натомість стійкі результати технологічних компаній, стабільна дохідність або ознаки послаблення інфляції можуть підтримати готовність до ризику.
Реакція найближчим часом, імовірно, залежатиме від заяв Федеральної резервної системи 28 жовтня та даних зі США за 29 жовтня, а також від результатів Microsoft, Alphabet і Amazon. Як і в попередні періоди, коли несподівано жорсткі сигнали ФРС або зростання дохідності стрясали фондові ринки, криптовалюти можуть зіткнутися з синхронними розпродажами, коли інвестори переоцінюватимуть ліквідність і ризики. У періоди поліпшення очікувань щодо ставок і зміцнення настроїв у технологічному секторі цифрові активи також зазвичай вигравали від ширшого припливу коштів у ризикові активи, хоча цей зв’язок не є стабільним.
У довгостроковій перспективі стаття безпосередньо не змінює фундаментальних чинників криптовалют. Її значення пов’язане переважно з фінансовими умовами, схильністю інвесторів до ризику та результатами великих технологічних компаній. Перш ніж робити висновки, трейдери можуть стежити за дохідністю казначейських облігацій США, показниками інфляції, широтою руху фондового ринку, а також за ліквідністю та позиціонуванням саме на крипторинку. Баланс протилежних ризиків обґрунтовує нейтральну оцінку, а не чітко бичачий чи ведмежий прогноз.