S&P 500 đối mặt với phép thử quan trọng từ Fed và báo cáo lợi nhuận của các tập đoàn công nghệ lớn
S&P 500 bước vào tuần cuối cùng của tháng 10 trong bối cảnh chịu sức ép từ giá năng lượng cao, lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng và những nghi ngại về hiệu quả sinh lời của các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo. Chỉ số đóng cửa ở mức 7.623,68 điểm vào ngày 23 tháng 10, thấp hơn khoảng 2,5% so với mức đóng cửa cao kỷ lục ngày 6 tháng 10 là 7.818,93 điểm — chưa đạt mức giảm 10% thường được dùng để xác định một đợt điều chỉnh của thị trường.
Nhà đầu tư đang theo dõi một số yếu tố có thể tác động đến thị trường. Microsoft và Alphabet dự kiến công bố kết quả kinh doanh vào ngày 28 tháng 10, tiếp đó là Amazon vào ngày 29 tháng 10. Tăng trưởng mảng điện toán đám mây, chi tiêu vốn liên quan đến AI, biên lợi nhuận, dòng tiền và dự báo triển vọng có thể định hình tâm lý đối với ngành công nghệ và toàn bộ S&P 500. Quyết định ngày 28 tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cũng được chú ý. Nhiều người dự đoán lãi suất sẽ không đổi, nhưng phát biểu của Fed có thể cho biết chi phí vay sẽ duy trì ở mức cao trong bao lâu.
GDP quý III của Mỹ và số liệu tháng 9 về thu nhập, chi tiêu cá nhân, bao gồm chỉ số lạm phát PCE, dự kiến được công bố vào ngày 29 tháng 10. Lạm phát dai dẳng, giá dầu cao và lợi suất trái phiếu Kho bạc gần 5% có thể gây sức ép lên định giá cổ phiếu; ngược lại, lợi nhuận doanh nghiệp vững chắc và lạm phát hạ nhiệt có thể hỗ trợ đà phục hồi. Giới giao dịch cũng theo dõi độ rộng của thị trường: một đợt phục hồi có sự tham gia của nhiều ngành sẽ thuyết phục hơn so với đà tăng chỉ nhờ các công ty công nghệ lớn nhất.
Triển vọng của S&P 500 vẫn chưa chắc chắn. Dự báo lợi nhuận, lợi suất trái phiếu, dữ liệu lạm phát và khả năng chỉ số lấy lại các mức gần đây là những chỉ báo quan trọng đối với giới giao dịch.
Neutral
Bài viết mô tả bối cảnh kinh tế vĩ mô và kết quả kinh doanh còn bất định, chứ không đưa ra tín hiệu định hướng rõ ràng cho tiền mã hóa. Giá dầu và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng, cùng với lo ngại rằng chi tiêu cho AI có thể không mang lại lợi nhuận tương xứng, có thể làm giảm khẩu vị đối với tài sản rủi ro. Nếu những áp lực này gia tăng, các nhà giao dịch có thể giảm mức độ tiếp xúc với những thị trường biến động mạnh, trong đó có tiền mã hóa. Ngược lại, kết quả kinh doanh vững chắc của các công ty công nghệ, lợi suất ổn định hoặc dấu hiệu lạm phát dịu lại có thể hỗ trợ hoạt động chấp nhận rủi ro.
Phản ứng trong ngắn hạn có thể sẽ phụ thuộc vào thông điệp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 28 tháng 10 và dữ liệu của Mỹ vào ngày 29 tháng 10, cũng như kết quả kinh doanh của Microsoft, Alphabet và Amazon. Tương tự những giai đoạn trước đây, khi tín hiệu thắt chặt bất ngờ từ Fed hoặc lợi suất tăng khiến thị trường cổ phiếu chao đảo, tiền mã hóa có thể chịu áp lực bán đồng loạt khi nhà đầu tư đánh giá lại thanh khoản và rủi ro. Trong những giai đoạn kỳ vọng về lãi suất cải thiện và tâm lý đối với ngành công nghệ tích cực hơn, tài sản số cũng thường được hưởng lợi từ dòng vốn tìm kiếm rủi ro trên diện rộng, dù mối quan hệ này không phải lúc nào cũng nhất quán.
Về dài hạn, bài viết không trực tiếp làm thay đổi các yếu tố nền tảng của tiền mã hóa. Tác động của bài chủ yếu thông qua điều kiện tài chính, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư và kết quả hoạt động của các công ty công nghệ lớn. Trước khi đưa ra kết luận, các nhà giao dịch có thể theo dõi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, số liệu lạm phát, độ rộng của thị trường cổ phiếu và tình hình thanh khoản hoặc vị thế riêng trên thị trường tiền mã hóa. Sự cân bằng giữa các rủi ro trái chiều ủng hộ cách phân loại trung lập, thay vì một nhận định rõ ràng theo hướng tăng giá hay giảm giá.