S&P 500 nousi, kun Fed vihjasi mahdollisesta koronnostosta joulukuussa
S&P 500 nousi keskiviikkona 0,28 % ja kirjasi nousun jo kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain keskuspankki piti ohjauskorkonsa 3,75–4,00 prosentissa. Nasdaq kohosi 0,27 % ja Dow 0,19 %.
Fed äänesti päätöksestä äänin 10–2, joten se ei ollut yksimielinen. Lisa Cook ja Beth Hammack kannattivat 25 korkopisteen koronnostoa. Keskuspankki kuvaili talouskasvua ”vahvaksi” mutta totesi inflaation pysyvän ”koholla”. Markkinoilla joulukuun koronnoston todennäköisyydeksi arvioitiin noin 85 %, ja Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainan tuotto nousi yli 5 prosentin.
Teknologia- ja energiaosakkeet johtivat nousua, kun taas kiinteistö- ja yleishyödyllisten palvelujen osakkeet jäivät jälkeen. Alphabetin ja Microsoftin tulevat tulosjulkistukset, erityisesti pilvipalvelujen tulokset, voivat vaikuttaa S&P 500- ja Nasdaq-indekseihin. Markkinoilla korkojen nousun mahdollisuus ja valtionlainojen korkeat tuotot voivat painaa riskipitoisia sijoituskohteita, kryptovaluutat mukaan lukien. Taloustiedot ja suurten teknologiayhtiöiden tulokset voivat puolestaan muuttaa korko-odotuksia.
Bearish
Uutinen on lievästi negatiivinen kryptovaluuttojen kannalta, sillä se viittaa rahoitusolojen kiristymiseen eikä lähiaikoina alkavaan rahapolitiikan keventämiseen. Vaikka S&P 500 nousi kolmatta kertaa peräkkäin, Fedin äänestystulos 10–2 paljasti merkittävää kannatusta koronnostolle. Markkinat arvioivat joulukuun koronnoston todennäköisyydeksi noin 85 %, ja Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainan tuotto nousi yli 5 prosentin. Korkeammat tuotot voivat tehdä käteisestä ja valtionlainoista houkuttelevampia kuin tuottoa tuottamattomista omaisuuseristä, kuten Bitcoinista, ja vähentää spekulatiivisiin positioihin käytettävissä olevaa likviditeettiä.
Lyhyellä aikavälillä kryptokauppiaat saattavat reagoida valtionlainojen tuottojen liikkeisiin, korko-odotuksiin ja tuleviin inflaatiotietoihin. Korkea inflaatiolukema tai Fedin uudet haukkamaiset viestit voivat lisätä volatiliteettia ja painaa BTC:tä, ETH:ta sekä muita riskialttiita tokeneita. Toisaalta maltillisemmat tiedot voivat pienentää koronnoston todennäköisyyttä ja tukea helpotusrallia. Artikkelissa ei kerrota kryptovaluuttojen hintojen yksittäisestä liikkeestä, joten vaikutukset liittyvät makrotalouteen eivätkä ole osoitus välittömästä myyntipaineesta.
Markkinoiden kokonaisreaktio on ristiriitainen: osakkeet nousivat, ja teknologiayhtiöt johtivat nousua. Tämä osoittaa, etteivät sijoittajat ole yleisesti hylänneet riskinottoa. Myös Alphabetin ja Microsoftin tulevat tulokset voivat vaikuttaa teknologiaan ja kasvuyhtiöihin liittyvään tunnelmaan. Pidemmällä aikavälillä jatkuva inflaatio ja korkeat tuotot olisivat yleensä vastatuuli kryptovaluuttojen likviditeetille ja arvostuksille; paluu koronlaskuihin voisi kääntää tämän paineen. Aiempiin haukkamaisiin uudelleenhinnoittelujaksoihin verrattuna keskeisiä seurattavia signaaleja ovat valtionlainojen tuotot, dollarin vahvuus, inflaatiotiedot ja se, odottavatko markkinat edelleen rahapolitiikan kiristymistä. Kokonaisuutena riskit painottuvat laskusuuntaan, mutta lopputulos riippuu tulevista tiedoista ja Fedin viestinnästä.