FRBが12月の利上げの可能性を示唆し、S&P 500が上昇
水曜日のS&P 500は0.28%上昇し、3営業日連続の上昇となった。連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を3.75%～4.00%に据え置いた後の動きだった。Nasdaqは0.27%、Dowは0.19%上昇した。
FRBの採決は賛成10、反対2で、全会一致ではなかった。リサ・クック理事とベス・ハマック総裁は、25ベーシスポイントの利上げを支持した。中央銀行は経済成長を「力強い」と表現する一方、インフレは依然として「高い」と述べた。市場では12月に利上げが行われる確率が約85%と織り込まれ、米10年国債利回りは5%を上回った。
テクノロジー株とエネルギー株が上昇を主導し、不動産株と公益事業株は出遅れた。AlphabetとMicrosoftの決算発表が近づいており、とりわけクラウド事業の業績がS&P 500とNasdaqに影響を与える可能性がある。市場では、金利上昇と高水準の米国債利回りが、暗号資産を含むリスク資産の重しとなる可能性がある。一方、経済指標や大手テクノロジー企業の決算が金利見通しを変える可能性もある。
Bearish
このニュースは、金融環境の緩和が差し迫っているというより、引き締まりを示唆しているため、暗号資産にとってやや弱材料です。S&P 500は3日連続で上昇したものの、FRBの採決が10対2だったことから、利上げを支持する意見が相当数あることが明らかになりました。市場は12月の利上げ確率を約85％と見込み、10年物米国債利回りは5％を上回りました。利回りの上昇は、Bitcoinのように利回りを生まない資産よりも、現金や国債の魅力を高め、投機的なポジションに回る流動性を減らす可能性があります。
短期的には、暗号資産のトレーダーは米国債利回りや金利見通しの変化、今後発表されるインフレ指標に反応する可能性があります。インフレ率が高い、あるいはFRBからさらにタカ派的なシグナルが出れば、ボラティリティが高まり、BTC、ETHなどリスクに敏感なトークンの重しとなる可能性があります。反対に、弱めのデータは利上げ確率を下げ、安堵感からの反発を支える可能性があります。記事は暗号資産の具体的な価格変動を報じていないため、その影響はマクロ要因によるものであり、直ちに売りが出ている証拠ではありません。
市場全体の反応はまちまちです。株式は上昇し、テクノロジー株が主導したことから、投資家がリスク資産全般から撤退したわけではないことがうかがえます。今後発表されるAlphabetとMicrosoftの決算も、テクノロジー関連資産や成長資産へのセンチメントに影響する可能性があります。長期的には、インフレの長期化と高い利回りは一般に、暗号資産の流動性や評価額に逆風となります。利下げが再開すれば、その圧力が反転する可能性があります。過去のタカ派的な見通しによる再評価局面と比べ、注目すべき主な指標は米国債利回り、ドル高の度合い、インフレ指標、そして市場が引き続き金融引き締めを見込んでいるかどうかです。総じてリスクは弱気方向に傾いていますが、最終的な展開は今後のデータとFRBの発信次第です。