S&P 500 sobe enquanto o Fed sinaliza possível alta dos juros em dezembro
O S&P 500 subiu 0,28% na quarta-feira, registrando seu terceiro ganho diário consecutivo, depois que o Federal Reserve manteve sua taxa básica entre 3,75% e 4,00%. O Nasdaq avançou 0,27%, enquanto o Dow ganhou 0,19%.
A votação do Fed, por 10 a 2, não foi unânime. Lisa Cook e Beth Hammack apoiaram um aumento de 25 pontos-base na taxa. O banco central descreveu o crescimento econômico como “forte”, mas afirmou que a inflação continua “elevada”. Os operadores atribuíam cerca de 85% de probabilidade a uma alta dos juros em dezembro, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ultrapassou 5%.
As ações de tecnologia e energia lideraram os ganhos, enquanto as de imóveis e serviços públicos ficaram para trás. Os próximos resultados de Alphabet e Microsoft, especialmente os relacionados à nuvem, podem influenciar o S&P 500 e o Nasdaq. Para os mercados, a perspectiva de juros mais altos e de rendimentos elevados dos títulos do Tesouro pode pressionar os ativos de risco, incluindo as criptomoedas, enquanto os dados econômicos e os resultados das grandes empresas de tecnologia podem alterar as expectativas sobre os juros.
Bearish
A notícia é moderadamente baixista para as criptomoedas porque aponta para condições financeiras mais restritivas, e não para um ciclo iminente de afrouxamento monetário. Embora o S&P 500 tenha registrado a terceira alta consecutiva, a decisão do Fed, por 10 votos a 2, revelou um apoio significativo a um aumento dos juros. Os mercados atribuíram uma probabilidade de aproximadamente 85% a uma alta em dezembro, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ultrapassou 5%. Rendimentos mais altos podem tornar o dinheiro em caixa e os títulos públicos mais atraentes do que ativos sem rendimento, como o Bitcoin, além de reduzir a liquidez disponível para posições especulativas.
No curto prazo, os traders de criptomoedas podem reagir às oscilações dos rendimentos dos títulos do Tesouro, às expectativas para os juros e aos próximos dados de inflação. Um resultado de inflação elevado ou novos sinais hawkish do Fed podem aumentar a volatilidade e pressionar BTC, ETH e outros tokens sensíveis ao risco. Por outro lado, dados mais moderados podem reduzir a probabilidade de uma alta dos juros e favorecer uma recuperação de alívio. O artigo não informa nenhuma movimentação específica nos preços das criptomoedas; portanto, as implicações decorrem de fatores macroeconômicos, e não são evidência de vendas imediatas.
A reação geral do mercado é mista: as ações avançaram e os papéis de tecnologia lideraram os ganhos, mostrando que os investidores não abandonaram o risco de forma ampla. Os próximos resultados de Alphabet e Microsoft também podem influenciar o sentimento em relação à tecnologia e aos ativos de crescimento. No longo prazo, inflação persistente e rendimentos elevados tenderiam a prejudicar a liquidez e as avaliações das criptomoedas; uma retomada dos cortes de juros poderia reverter essa pressão. Em comparação com episódios anteriores de reprecificação em favor de uma política mais hawkish, os principais sinais a acompanhar são os rendimentos dos títulos do Tesouro, a força do dólar, os dados de inflação e se os mercados continuam esperando um aperto monetário. No geral, o viés de risco é baixista, mas o resultado dependerá dos próximos dados e da comunicação do Fed.