S&P 500 crește după ce Fed semnalează o posibilă majorare a dobânzii în decembrie
Miercuri, S&P 500 a crescut cu 0,28%, înregistrând a treia zi consecutivă de creștere, după ce Rezerva Federală a menținut rata de referință la 3,75%–4,00%. Nasdaq a avansat cu 0,27%, iar Dow a câștigat 0,19%.
Votul Fed, cu 10 voturi la 2, nu a fost unanim. Lisa Cook și Beth Hammack au susținut o majorare a dobânzii cu 25 de puncte de bază. Banca centrală a descris creșterea economică drept „puternică”, dar a spus că inflația rămâne „ridicată”. Traderii estimau la aproximativ 85% probabilitatea unei majorări a dobânzii în decembrie, iar randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani a depășit 5%.
Acțiunile din tehnologie și energie au condus creșterile, în timp ce cele din imobiliare și utilități au rămas în urmă. Rezultatele financiare viitoare ale Alphabet și Microsoft, în special cele din domeniul serviciilor cloud, ar putea influența S&P 500 și Nasdaq. Pentru piețe, perspectiva unor dobânzi mai mari și a unor randamente ridicate ale titlurilor de Trezorerie ar putea pune presiune pe activele riscante, inclusiv pe criptomonede, în timp ce datele economice și rezultatele marilor companii de tehnologie ar putea schimba așteptările privind dobânzile.
Bearish
Știrea este ușor negativă pentru criptomonede, deoarece indică înăsprirea condițiilor financiare, nu apropierea unui ciclu de relaxare. Deși S&P 500 a înregistrat a treia creștere consecutivă, decizia Fed, adoptată cu 10 voturi la 2, a scos la iveală un sprijin semnificativ pentru o majorare a dobânzii. Piețele au atribuit o probabilitate de aproximativ 85% unei majorări în decembrie, în timp ce randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani a depășit 5%. Randamentele mai mari pot face numerarul și obligațiunile guvernamentale mai atractive decât activele fără randament, precum Bitcoin, și pot reduce lichiditatea disponibilă pentru poziții speculative.
Pe termen scurt, traderii de criptomonede ar putea reacționa la mișcările randamentelor titlurilor de Trezorerie, la așteptările privind dobânzile și la datele de inflație care urmează să fie publicate. O valoare ridicată a inflației sau noi semnale restrictive din partea Fed ar putea spori volatilitatea și ar putea pune presiune pe BTC, ETH și alte tokenuri sensibile la risc. În schimb, datele mai moderate ar putea reduce probabilitatea unei majorări și ar putea susține o revenire de ușurare. Articolul nu menționează o mișcare specifică a prețurilor criptomonedelor, astfel că implicațiile sunt determinate de factori macroeconomici și nu reprezintă dovezi ale unor vânzări imediate.
Reacția generală a pieței este mixtă: acțiunile au avansat, iar titlurile din sectorul tehnologic au condus creșterile, ceea ce arată că investitorii nu au abandonat în masă activele riscante. Rezultatele Alphabet și Microsoft, care urmează să fie publicate, ar putea influența și ele sentimentul față de tehnologie și activele de creștere. Pe termen lung, inflația persistentă și randamentele ridicate ar reprezenta, în general, un obstacol pentru lichiditatea și evaluările criptomonedelor; revenirea la reduceri ale dobânzilor ar putea inversa această presiune. În comparație cu episoadele anterioare de reevaluare a așteptărilor în favoarea unei politici mai restrictive, principalele semnale de urmărit sunt randamentele titlurilor de Trezorerie, puterea dolarului, datele privind inflația și dacă piețele continuă să anticipeze înăsprirea politicii monetare. Per ansamblu, balanța riscurilor este înclinată spre scădere, dar evoluția va depinde de datele viitoare și de comunicările Fed.