Индекс S&P 500 растёт на фоне сигналов ФРС о возможном повышении ставки в декабре
В среду индекс S&P 500 вырос на 0,28%, продемонстрировав рост третью сессию подряд после того, как Федеральная резервная система сохранила ключевую ставку на уровне 3,75–4,00%. Nasdaq прибавил 0,27%, а Dow — 0,19%.
Голосование в ФРС прошло не единогласно: 10 голосов против 2. Лиза Кук и Бет Хэммак выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Центробанк охарактеризовал экономический рост как «сильный», но отметил, что инфляция остаётся «повышенной». Трейдеры оценивали вероятность повышения ставки в декабре примерно в 85%, а доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 5%.
Лидерами роста стали акции технологических и энергетических компаний, тогда как бумаги компаний недвижимости и коммунального сектора отставали. Предстоящие отчёты Alphabet и Microsoft, особенно результаты облачных подразделений, могут повлиять на S&P 500 и Nasdaq. Перспектива более высоких ставок и повышенной доходности казначейских облигаций может оказать давление на рисковые активы, включая криптовалюты. При этом экономические данные и отчётность крупнейших технологических компаний способны изменить ожидания относительно ставок.
Bearish
Эта новость умеренно негативна для криптовалют, поскольку указывает на ужесточение финансовых условий, а не на скорое начало цикла смягчения. Несмотря на то что индекс S&P 500 рос третью сессию подряд, решение ФРС с результатом 10 голосов против 2 выявило существенную поддержку повышения ставки. Рынки оценивали вероятность повышения ставки в декабре примерно в 85%, а доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 5%. Более высокая доходность может сделать наличные средства и государственные облигации привлекательнее, чем не приносящие дохода активы, такие как Bitcoin, а также сократить ликвидность, доступную для спекулятивных позиций.
В краткосрочной перспективе криптотрейдеры могут реагировать на изменения доходности казначейских облигаций, ожиданий по процентным ставкам и поступающие данные об инфляции. Высокий показатель инфляции или новые жёсткие сигналы ФРС могут усилить волатильность и оказать давление на BTC, ETH и другие токены, чувствительные к риску. И наоборот, более мягкие данные могут снизить вероятность повышения ставки и поддержать восстановительный рост. В статье не сообщается о конкретном изменении цен на криптовалюты, поэтому последствия связаны с макроэкономическими факторами и не свидетельствуют о немедленных продажах.
Общая реакция рынков неоднозначна: акции выросли, а лидерами стали технологические компании, что показывает: инвесторы в целом не отказались от риска. Предстоящие отчёты Alphabet и Microsoft также могут повлиять на настроения в отношении технологического сектора и активов роста. В долгосрочной перспективе сохраняющаяся инфляция и высокая доходность, как правило, будут сдерживать ликвидность и оценки криптовалют; возвращение к снижению ставок могло бы ослабить это давление. В сравнении с предыдущими эпизодами пересмотра ожиданий в сторону более жёсткой политики ключевыми сигналами для наблюдения остаются доходность казначейских облигаций, сила доллара, данные об инфляции и сохранение ожиданий ужесточения политики. В целом баланс рисков смещён в сторону снижения, однако исход будет зависеть от последующих данных и заявлений ФРС.