S&P 500 daalt terwijl techaandelen worden verkocht en defensieve aandelen stijgen
De S&P 500 sloot oktober licht lager af, doordat een uitverkoop van technologie- en AI-aandelen aan het einde van de maand de winsten van energie-, defensieve en waardeaandelen tenietdeed. De S&P 500-ETF (SPY) daalde die maand met 2%. De energiesector voerde de stijgingen aan, gesteund door een sterkere oliemarkt en solide resultaten over het derde kwartaal van Exxon Mobil en Chevron. Defensieve aandelen boekten hun sterkste maandelijkse prestatie ten opzichte van technologieaandelen sinds het begin van de jaren 2000.
De economische signalen blijven gemengd: de banengroei is zwak, de consumentenbestedingen zijn veerkrachtig en de inflatie blijft boven de 3%, waardoor het beleidspad van de Federal Reserve onzeker is. Ondanks de daling van de S&P 500 stijgen de winstverwachtingen en zijn de waarderingen gedaald tot ongeveer 18 keer de winst. Het artikel merkt ook op dat seizoenspatronen historisch gezien doorgaans gunstig zijn voor aandelen in november en december, al biedt dat geen garantie op toekomstige koerswinsten.
Neutral
Het artikel gaat over Amerikaanse aandelen en niet over een directe katalysator voor de cryptomarkt. Het waarschijnlijke effect op crypto is daarom indirect en onzeker. Een door technologieaandelen geleide uitverkoop en onzekerheid over de inflatie en het beleid van de Federal Reserve kunnen op korte termijn de risicobereidheid drukken. Bitcoin en andere cryptoactiva bewogen tijdens periodes van risicoaversie soms mee met groeiaandelen. Daardoor is een tijdelijke terugval mogelijk als beleggers hun blootstelling aan volatiele activa verminderen.
Er zijn ook tegengestelde signalen: de winstverwachtingen stijgen, de waarderingen van aandelen zijn gedaald en het artikel wijst op de historisch gunstige seizoenspatronen in november en december. Deze factoren kunnen het algemene risicosentiment ondersteunen, maar garanderen geen rally van cryptoactiva. Net als bij eerdere sectorrotaties op de aandelenmarkt kunnen cryptoprijzen sterker reageren op veranderingen in obligatierentes, de Amerikaanse dollar, de liquiditeit en de positionering van beleggers dan op de prestaties van één sector op zichzelf. Omdat het artikel geen cryptospecifiek nieuws of duidelijke richtinggevende katalysator bevat, is een neutrale beoordeling passend voor zowel de kortetermijnhandel als de langetermijnvooruitzichten.