Индекс S&P 500 снижается на фоне распродажи акций технологических компаний и роста защитных секторов
Индекс S&P 500 завершил октябрь с небольшим снижением: распродажа технологических акций и бумаг компаний, связанных с ИИ, в конце месяца нивелировала рост акций энергетического, защитного и стоимостного сегментов. ETF на S&P 500 (SPY) за месяц снизился на 2%. Лидером роста стал энергетический сектор — его поддержали укрепление нефтяного рынка и высокие результаты Exxon Mobil и Chevron за третий квартал. Защитные акции показали наилучшую месячную динамику относительно технологических со времён начала 2000-х годов.
Экономические сигналы остаются неоднозначными: рост занятости слабый, потребительские расходы устойчивы, а инфляция по-прежнему превышает 3%, поэтому дальнейший курс политики Федеральной резервной системы остаётся неопределённым. Несмотря на снижение S&P 500, прогнозы прибыли растут, а оценки снизились примерно до 18 годовых прибылей. В статье также отмечается, что исторически сезонные тенденции обычно благоприятствуют акциям в ноябре и декабре, однако это не гарантирует будущего роста.
Neutral
Статья посвящена акциям США, а не непосредственному катализатору для крипторынка, поэтому вероятное влияние на криптовалюты носит косвенный и неопределённый характер. Распродажа во главе с технологическим сектором и неопределённость в отношении инфляции и политики Федеральной резервной системы могут в краткосрочной перспективе ослабить склонность к риску. В периоды ухода от риска биткоин и другие криптоактивы порой двигались в одном направлении с акциями компаний роста, поэтому, если инвесторы сократят вложения в волатильные активы, возможна временная коррекция.
Есть и противоположные сигналы: прогнозы прибыли повышаются, оценки акций снизились, а в статье отмечается исторически благоприятная сезонность ноября и декабря. Эти факторы могут поддержать общий аппетит к риску, но не гарантируют роста криптовалют. Как и в предыдущие периоды ротации на фондовом рынке, цены криптовалют могут сильнее реагировать на изменения доходности облигаций, курса доллара США, ликвидности и позиционирования инвесторов, чем на динамику отдельного сектора. Поскольку в статье нет новостей, специфичных для криптовалют, или чёткого направленного катализатора, нейтральная оценка уместна как для краткосрочной торговли, так и для долгосрочных перспектив.