S&P 500 giảm khi cổ phiếu công nghệ bị bán tháo và nhóm phòng thủ tăng
S&P 500 kết thúc tháng 10 với mức giảm nhẹ, khi đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ và AI vào cuối tháng đã xóa đi mức tăng của các cổ phiếu năng lượng, phòng thủ và giá trị. Quỹ ETF S&P 500 (SPY) giảm 2% trong tháng. Ngành năng lượng dẫn đầu đà tăng nhờ xu hướng giá dầu mạnh hơn và kết quả kinh doanh quý III vững chắc của Exxon Mobil và Chevron. Cổ phiếu phòng thủ ghi nhận thành tích hàng tháng tốt nhất so với cổ phiếu công nghệ kể từ đầu những năm 2000.
Các tín hiệu kinh tế vẫn trái chiều: tăng trưởng việc làm yếu, chi tiêu tiêu dùng vẫn bền bỉ và lạm phát tiếp tục trên 3%, khiến lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) chưa rõ ràng. Dù S&P 500 giảm, dự báo lợi nhuận đang tăng và định giá đã hạ xuống khoảng 18 lần lợi nhuận. Bài viết cũng lưu ý rằng xét theo mùa vụ lịch sử, cổ phiếu thường có xu hướng thuận lợi trong tháng 11 và tháng 12, nhưng điều đó không đảm bảo mức tăng trong tương lai.
Neutral
Bài viết nói về cổ phiếu Mỹ, chứ không phải một chất xúc tác trực tiếp đối với thị trường tiền mã hóa, vì vậy tác động có thể có đến tiền mã hóa là gián tiếp và khó xác định. Đợt bán tháo do nhóm công nghệ dẫn dắt cùng với sự bất ổn về lạm phát và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể làm giảm khẩu vị rủi ro trong ngắn hạn. Bitcoin và các tài sản tiền mã hóa khác đôi khi biến động cùng chiều với cổ phiếu tăng trưởng trong những giai đoạn né tránh rủi ro, do đó có thể xảy ra một đợt điều chỉnh tạm thời nếu nhà đầu tư giảm mức độ tiếp xúc với các tài sản biến động mạnh.
Tuy nhiên, cũng có những tín hiệu trái chiều: dự báo lợi nhuận đang tăng, định giá cổ phiếu đã giảm và bài viết nhấn mạnh tính mùa vụ thuận lợi trong lịch sử vào tháng 11 và tháng 12. Những yếu tố này có thể hỗ trợ tâm lý chấp nhận rủi ro nói chung, nhưng không đảm bảo tiền mã hóa sẽ tăng giá. Như trong các đợt luân chuyển giữa các nhóm cổ phiếu trước đây, giá tiền mã hóa có thể phản ứng mạnh hơn trước những thay đổi về lợi suất trái phiếu, đồng đô la Mỹ, thanh khoản và vị thế của nhà đầu tư so với diễn biến của riêng một ngành. Do bài viết không đề cập tin tức chuyên biệt về tiền mã hóa hay chất xúc tác rõ ràng theo một chiều, đánh giá trung lập là phù hợp cho cả giao dịch ngắn hạn lẫn triển vọng dài hạn.