Gli avanzi del Ringraziamento dell’S&P 500 rimbalzano, poi arretrano
I dieci titoli dell'S&P 500 con le peggiori performance del 2025, seguiti con l'etichetta «Avanzi del Ringraziamento», hanno messo a segno un forte rimbalzo prima di arretrare nell'ottobre 2026. Il gruppo equiponderato ha toccato il fondo a fine settembre, a circa il 15% in meno rispetto al valore del 28 novembre 2025. Ha recuperato quel livello iniziale il 22 ottobre, ma in meno di una settimana è poi sceso al 94,4% di tale valore.
Il portafoglio ponderato per capitalizzazione di mercato ha seguito un andamento simile. Ha toccato il fondo il 7 ottobre, all'80% del valore iniziale, è salito all'86,5% il 22 ottobre e poi è sceso all'84,3%. I dati mostrano una forte ripresa dei titoli più deboli dell'S&P 500 nel 2025, seguita da nuove perdite.
Neutral
Questo rapporto riguarda un piccolo gruppo di titoli dell’S&P 500, non le criptovalute, e non fornisce informazioni dirette sui prezzi, sui flussi o sulle infrastrutture del mercato cripto. È quindi probabile che il suo effetto immediato sul trading di criptovalute e sulla stabilità del mercato sia trascurabile.
Nel breve termine, il rimbalzo e la successiva flessione del gruppo azionario potrebbero richiamare l’attenzione sui cambiamenti della propensione al rischio, ma i soli dati non bastano a delineare una tendenza di mercato più ampia. I trader di criptovalute dovrebbero cercare conferme in indicatori quali la correlazione del bitcoin con le azioni, i rendimenti dei Treasury, il dollaro statunitense, i flussi degli ETF spot e i volumi di scambio delle criptovalute. Episodi analoghi di volatilità azionaria sono talvolta coincisi con movimenti delle criptovalute quando gli investitori riducono il rischio su vasta scala, ma questa relazione è incostante e non è dimostrata dall’articolo.
Nel lungo periodo, l’andamento di questi dieci titoli non offre un segnale chiaro per gli asset digitali. La classificazione più ragionevole è neutrale, a meno che dati più ampi tra le diverse classi di attività non mostrino che il movimento azionario fa parte di un cambiamento generalizzato della propensione al rischio degli investitori.