Аренда SpaceX графических процессоров на 40 млрд долларов повышает риски для необлачных провайдеров

SpaceX обязалась потратить около 40 млрд долларов на аренду GPU через структуру, управляемую Apollo Global Management. Это проясняет ранее появившиеся сообщения о финансировании инфраструктуры ИИ за счёт отзывного долгового финансирования. Ожидается, что поставки GPU будут осуществляться партиями, а аренда начнётся в первой половине 2027 года. SpaceX рассчитывает заключить рамочный договор аренды до конца 2026 года, однако процентная ставка пока не определена. Аренда GPU позволит поддержать центры обработки данных для ИИ после поглощения xAI компанией SpaceX. Starlink и запуски ракет также обеспечивают компании доходы помимо вычислений для ИИ. Илон Маск заявляет, что долговые рынки в значительной степени закрыты для компаний, зависящих от доходов центров обработки данных для ИИ, и предупреждает, что некоторые из более чем 200 специализированных провайдеров аренды GPU, так называемых неооблачных компаний, могут обанкротиться или объединиться с другими. По его словам, SpaceX находится в более выгодном положении благодаря инвестиционному кредитному рейтингу и бизнесу, не связанному с ИИ. Тем временем растут опасения, что мощности GPU могут превысить спрос: инвестор Чамат Палихапития указал на возможные задержки проектов и недоиспользование вычислительных мощностей в 2027 году. Акции CoreWeave, крупной неооблачной компании с долгом около 50 млрд долларов, упали примерно на 30% с 30 сентября по 16 октября, а доходность её необеспеченных облигаций в середине октября составляла около 15%. Для криптотрейдеров эта новость не является прямым катализатором изменения цен токенов, но подчёркивает риски финансирования, спроса и обесценения чипов во всём секторе инфраструктуры ИИ. Реакция рынка на новые признаки ослабления спроса на GPU или ужесточения условий кредитования может повлиять на отношение инвесторов к активам, связанным с ИИ, и к технологическим рискам в целом.