Pinalalaki ng $40 bilyong pagpapaupa ng GPU ng SpaceX ang mga panganib para sa mga neocloud
Nangako ang SpaceX na magl-leases ito ng mga GPU na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $40 bilyon sa pamamagitan ng isang entidad na pinamamahalaan ng Apollo Global Management. Nililinaw nito ang mga naunang ulat tungkol sa financing sa utang na maaaring singilin para sa imprastraktura ng AI. Inaasahang darating ang mga GPU nang paunti-unti, at magsisimula ang mga lease sa unang kalahati ng 2027. Inaasahan ng SpaceX na maisasara ang pangunahing kasunduan sa lease sa pagtatapos ng 2026, bagaman hindi pa naitatakda ang interest rate. Susuportahan ng GPU lease ang mga AI data center kasunod ng pagsasama ng xAI sa SpaceX. Nagbibigay rin ng kita sa kumpanya ang Starlink at mga paglulunsad ng rocket, bukod sa AI computing.
Ayon kay Elon Musk, halos sarado ang mga debt market para sa mga kumpanyang umaasa sa kita mula sa mga AI data center. Nagbabala rin siya na maaaring malugi o magsanib ang ilan sa mahigit 200 espesyalisadong tagapagpaupa ng GPU, na tinatawag na mga neocloud. Giit niya, mas matibay ang posisyon ng SpaceX dahil sa investment-grade na credit rating nito at sa mga negosyong hindi nakatuon sa AI. Samantala, lumalaki ang pangamba na maaaring lumampas sa demand ang kapasidad ng mga GPU: binanggit ng mamumuhunang si Chamath Palihapitiya ang posibleng pagkaantala ng mga proyekto at hindi gaanong nagagamit na computing capacity sa 2027. Bumagsak nang humigit-kumulang 30% ang shares ng CoreWeave, isang malaking neocloud na may utang na halos $50 bilyon, mula Setyembre 30 hanggang Oktubre 16; umabot naman sa mga 15% ang yield ng mga unsecured bond nito noong kalagitnaan ng Oktubre.
Para sa mga crypto trader, hindi direktang nagtutulak ng presyo ng token ang balitang ito, pero itinatampok nito ang mga panganib sa financing, demand at pagbaba ng halaga ng mga chip sa buong imprastraktura ng AI. Maaaring makaapekto sa sentimyento tungkol sa mga asset na konektado sa AI at sa panganib sa teknolohiya sa pangkalahatan ang reaksyon ng merkado sa mga bagong senyales ng paghina ng demand sa GPU o paghihigpit ng credit.
Neutral
Wala sa alinmang buod ang tumutukoy sa isang cryptocurrency o token na direktang naaapektuhan ang presyo ng pagpapaupa ng SpaceX ng mga GPU, kaya neutral ang direktang epekto nito sa alinmang nabanggit na cryptocurrency. Sa maikling panahon, maaaring magpatibay ng tiwala sa pamumuhunan sa imprastraktura ng AI ang pangakong pagpopondo, samantalang ang babala ni Musk tungkol sa limitadong kredito at posibleng pagkabigo ng mga neocloud company ay maaaring maghikayat ng pag-iingat sa mga panganib na may kaugnayan sa AI. Sa mas mahabang panahon, huhubog sa pananaw sa sektor ang demand sa GPU, antas ng paggamit, gastos sa pagpopondo, at pagbaba ng halaga ng mga chip. Maaaring makaapekto ang mga pagbabagong ito sa pangkalahatang sentimyento sa teknolohiya, pero hindi ito nagbibigay ng malinaw na katalistang nagtutulak sa isang partikular na crypto asset sa isang direksiyon. Dapat ihiwalay ng mga trader ang di-tuwirang pagbabago sa gana sa panganib mula sa mga salik na pundamental at partikular sa token.