SpaceX’in 40 milyar dolarlık GPU kiralaması neocloud’lar için riskleri artırıyor

SpaceX, Apollo Global Management tarafından yönetilen bir kuruluş aracılığıyla GPU kiralamaları için yaklaşık 40 milyar dolar harcamayı taahhüt etti. Bu gelişme, yapay zekâ altyapısına yönelik talep üzerine geri çağrılabilir borç finansmanı hakkındaki önceki haberleri açıklığa kavuşturuyor. GPU teslimatlarının partiler hâlinde yapılması, kiralamaların ise 2027’nin ilk yarısında başlaması bekleniyor. SpaceX, ana kira sözleşmesini 2026 sonuna kadar tamamlamayı öngörüyor; ancak faiz oranı henüz belirlenmiş değil. GPU kiralaması, SpaceX’in xAI’ı bünyesine katmasının ardından yapay zekâ veri merkezlerini destekleyecek. Starlink ve roket fırlatmaları da şirkete yapay zekâ hesaplamalarının ötesinde gelir sağlıyor. Elon Musk, yapay zekâ veri merkezi gelirlerine bağımlı şirketler için borç piyasalarının büyük ölçüde kapalı olduğunu söylüyor ve GPU kiralama konusunda uzmanlaşmış, neocloud olarak anılan 200’den fazla sağlayıcının bazılarının iflas edebileceği ya da konsolide olabileceği uyarısında bulunuyor. Yatırım yapılabilir kredi notu ve yapay zekâ dışındaki faaliyetleri sayesinde SpaceX’in daha avantajlı konumda olduğunu savunuyor. Öte yandan GPU kapasitesinin talebi aşabileceğine yönelik endişeler artıyor: yatırımcı Chamath Palihapitiya, 2027’de projelerde olası gecikmelere ve atıl kalan hesaplama kapasitesine dikkat çekti. Yaklaşık 50 milyar dolar borcu bulunan büyük neocloud şirketi CoreWeave’in hisseleri 30 Eylül ile 16 Ekim arasında yaklaşık %30 düşerken, teminatsız tahvillerinin getirisi ekim ortasında yaklaşık %15 oldu. Kripto para yatırımcıları açısından bu haber token fiyatlarını doğrudan etkileyen bir katalizör değil; ancak yapay zekâ altyapısı genelinde finansman, talep ve çip değer kaybı risklerini öne çıkarıyor. GPU talebinin zayıfladığına veya kredinin sıkılaştığına dair yeni işaretlere piyasanın vereceği tepkiler, yapay zekâyla bağlantılı varlıklara ve daha genel olarak teknoloji riskine yönelik algıyı etkileyebilir.