Pagkakonsentra ng Kita ng SpaceX: 34.5% ang Ambag ng Anthropic
Natukoy ang Anthropic bilang pinakamalaking customer ng SpaceX noong ikatlong quarter, na bumubuo sa 34.5% ng kita, o humigit-kumulang $5.03 bilyon. Tinawag itong “Customer B” sa dokumentong inihain ng SpaceX sa SEC, nang hindi pinangalanan ang kumpanya; binanggit ng Bloomberg ang mga taong pamilyar sa usapin. Wala pang 10% ang bahagi ng customer na ito noong nakaraang taon.
Nagmula ang kita sa dibisyong Super Intelligence (SI) ng SpaceX, na kumita ng $7.56 bilyon noong quarter. Kaya halos dalawang-katlo ng kita ng SI ay nagmula sa Anthropic. Iniulat ng SpaceX ang kabuuang kita na $14.58 bilyon para sa ikatlong quarter.
Isiniwalat sa S-1 filing ng Anthropic noong Oktubre ang mga kasunduan sa kapasidad sa computing sa SpaceX.AI na nagkakahalaga ng hanggang $120.5 bilyon at umaabot hanggang 2029. Nagtatapos sa Enero at Marso 2027 ang mga panahong hindi maaaring kanselahin ang mga kontrata. Pagkatapos nito, maaaring wakasan ng alinmang panig ang kasunduan sa pamamagitan ng 90-araw na nakasulat na abiso. Kapag naihatid na ang lahat ng kapasidad, inaasahang aabot sa humigit-kumulang $3.1 bilyon ang pinagsamang buwanang bayarin.
Itinatampok ng pagbubunyag ang mabilis na paglago ng negosyo ng SpaceX sa imprastraktura ng AI at ang pag-asa nito sa iisang malaking customer. Para sa mga trader, mahalagang isaalang-alang ang konsentrasyon ng customer at mga kondisyon sa pagwawakas ng kontrata sa pagtataya sa katatagan ng kita ng SpaceX sa hinaharap, bagaman walang direktang epekto ang ulat sa merkado ng cryptocurrency.
Neutral
Hindi direktang may kinalaman ang ulat sa mga presyo ng cryptocurrency, aktibidad ng blockchain, o regulasyon sa crypto, kaya malamang na limitado ang agarang epekto nito sa merkado. Maaari nitong maapektuhan ang sentimyento tungkol sa imprastraktura ng AI at mga panganib sa sektor ng teknolohiya, ngunit hindi direkta ang anumang epekto nito sa crypto. Maaaring bantayan ng mga trader ang mga token na may kaugnayan sa AI o mas malawak na mga risk asset para sa mga paggalaw na dulot ng sentimyento, sa halip na ituring ito bilang pundamental na pagbabago sa suplay o demand ng crypto.
Ang pangunahing alalahanin ay ang pagkakakonsentra ng mga customer: iniulat na nagmula sa Anthropic ang 34.5% ng kita ng SpaceX sa ikatlong quarter, at maaaring wakasan ang mga kaugnay na kontrata sa pamamagitan ng 90-araw na abiso kapag natapos ang mga panahong hindi maaaring kanselahin sa 2027. Nagdudulot ito ng kawalang-katiyakan sa tibay ng kita sa hinaharap. Sa kabilang banda, ipinapakita ng malaking halaga ng kontrata at mabilis na paglago ng dibisyong SI ng SpaceX ang malakas na demand para sa kapasidad sa pag-compute. Dahil sa magkasalungat na mga salik na ito, halo-halo ang ipinahihiwatig ng pagsisiwalat, sa halip na malinaw na positibo o negatibo.
Sa maikling panahon, maaaring tumugon ang mga trader sa mga balita tungkol sa mga valuation ng sektor ng AI, pangangailangan sa pagpopondo, o pagkakakonsentra ng mga customer, na posibleng makaapekto sa mga stock ng teknolohiya at mga kaugnay na risk asset. Sa mas mahabang panahon, higit na mahalaga ang pag-renew o pagwawakas ng kontrata, kakayahan ng SpaceX na pag-ibahin ang mga customer nito, at kakayahang kumita ng negosyo nitong imprastraktura ng AI. Madalas na nakaaapekto sa sentimyento ng mga kaugnay na sektor ang mga katulad na anunsyo tungkol sa imprastraktura ng AI, ngunit kung walang direktang katalista para sa crypto, malamang na nakasalalay ang tuloy-tuloy na paggalaw ng mga pangunahing cryptocurrency sa mas malawak na kondisyon ng merkado, liquidity, at trend ng Bitcoin.