L'Espagne pourrait taxer les cryptos comme un revenu ordinaire, portant le taux maximal à 47%
Le groupe parlementaire Sumar en Espagne a proposé des amendements à la loi générale des impôts, à la loi sur l'impôt sur le revenu et à la loi sur les droits de succession et donations qui reclasseraient de plus en plus de plus-values crypto en tant que revenus généraux (ordinaires) plutôt qu'en tant que revenus d'épargne. Le projet retire les gains crypto de la tranche d'imposition des revenus d'épargne actuelle (plafonnée à environ 30 %), exposant ainsi les gros profits à un taux d'imposition personnel maximal proche de 47 %. Il propose également un traitement fiscal des gains crypto d'entreprise à 30 %, rend certains actifs numériques saisissables/cessibles légalement, et oblige le régulateur des valeurs mobilières (CNMV) à imposer l'affichage d'un « feu tricolore de risque » sur les plateformes de trading. Les détracteurs — avocats, économistes et groupes professionnels — estiment que ces mesures méconnaissent les actifs décentralisés et auto-conservés, pourraient être difficilement applicables (notamment pour la conservation par l'utilisateur et les tokens transfrontaliers) et risquent de pousser investisseurs et entreprises à déplacer leurs opérations ou actifs à l'étranger. Les partisans de Sumar soutiennent que les changements comblent des échappatoires fiscales et protègent mieux les épargnants particuliers. Évolutions connexes : l'administration fiscale espagnole a renforcé ses contrôles — émettant des centaines de milliers d'avertissements fiscaux ces dernières années — et certains groupes d'inspecteurs fiscaux ont proposé des règles comptables plus favorables pour le Bitcoin (FIFO au niveau du portefeuille ou moyenne pondérée avec clauses anti-abus). Les traders doivent s'attendre, en cas d'adoption, à des factures fiscales plus élevées pour de nombreux détenteurs, à une possible baisse des volumes de trading nationaux, à une demande accrue pour la conservation offshore ou la relocalisation, et à un risque de conformité accru pour les entreprises crypto basées en Espagne.
Bearish
Reclasser les gains crypto en revenus ordinaires avec un taux marginal personnel proche de 47 % et un impôt sur les sociétés de 30 % augmente la charge fiscale pour les détenteurs et les entités de trading, ce qui devrait réduire les volumes de trading onshore et la liquidité. Les dispositions de saisie de la proposition et les affichages de risque obligatoires augmentent les coûts réglementaires et de conformité pour les plateformes, pouvant dissuader les entreprises de s'implanter ou de se développer en Espagne. Les avertissements des critiques concernant l'applicabilité aux solutions de conservation personnelles et aux actifs transfrontaliers suggèrent plutôt une migration du capital et de la garde que des pressions de vente on-chain ; toutefois, à court terme, les traders peuvent désendetter ou réduire leur activité pour éviter des événements fiscaux plus lourds, provoquant une pression baissière sur les flux d'origine espagnole et la profondeur du marché local. À plus long terme, des impôts plus élevés et une application plus stricte tendent à diminuer la participation des particuliers nationaux et l'installation institutionnelle, ce qui est baissier pour la demande locale ; les fondamentaux globaux du BTC restent distincts, mais les paires de trading spécifiques à l'Espagne, les volumes OTC et l'activité de garde devraient se contracter.