US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnen in 30 Tagen Rekordabflüsse von 6,4 Mrd. USD

| cointelegraph.com
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in den letzten 30 Handelstagen einen Rekord-Nettoabfluss von 6,4 Mrd. USD, den größten 30-Tage-Abfluss seit ihrem Start im Januar 2024. Die Flüsse setzten sich in einer Reihe von wöchentlichen Abflüssen fort, und der kumulative Nettofluss liegt jetzt bei etwa -53,4 Mrd. USD, nach einem Höchststand von rund 63 Mrd. USD im Oktober 2025. Galaxy Research sagte, die täglichen Abflüsse würden sich "von Tag zu Tag weiter vertiefen", was auf ein schwächeres institutionelles Sentiment hindeutet. BTC liegt bei rund 64,2k USD und ist im letzten Monat etwa 17 % gefallen; der Druck steht im Zusammenhang mit makroökonomischen Risiken – steigende US-Inflationszahlen und geopolitische Spannungen (USA–Iran-Konflikt). Jay Jacobs von BlackRock sagte, dass tägliche Abflüsse bei Bitcoin-ETFs nicht unbedingt die langfristige Bitcoin-These widerlegen. Er wies auf interne Fondsswitches als möglichen Treiber hin (Verkauf des iShares Bitcoin Premium Income ETF IBIT bei gleichzeitiger Käufe von BITA, das diese Woche aufgelegt wurde) und merkte an, dass ETFs über verschiedene Produkte hinweg gleichzeitig Zuflüsse und Abflüsse zeigen können. Für Trader ist das Hauptsignal das kurzfristige Risiko: Verschlechterndes Flow-Momentum bei ETFs kann bearishe Positionen verstärken und die Wahrscheinlichkeit weiterer gehebelt aufgelöster Positionen erhöhen. Eine anschließende Umkehr (von Abflüssen zu Zuflüssen) wäre der wesentliche Katalysator, den es zu beobachten gilt, zusammen mit makroökonomischen Erwartungen an Fed-Zinssenkungen und dem breiteren Risiko-Sentiment (Crypto Fear & Greed Index, der sich im Bereich "Extremer Angst" befindet). Trader sollten außerdem die BTC-Unterstützung um ca. 63k zur Beobachtung von Volatilität im Blick behalten.
Bearish
Erfasste Nettoabflüsse bei Spot-Bitcoin-ETFs (und ein sich täglich vertiefender Trend) übersetzen sich typischerweise in kurzfristigen Verkaufsdruck und eine schwächere institutionelle Nachfrage nach BTC, was die Bärenpositionierung verstärken kann — besonders wenn makroökonomische Bedingungen (Inflation/Erwartungen an Zinssenkungen) die Risikoaffinität verschlechtern. Auch wenn die jüngsten Kommentare potenzielles internes Fondsumschichten (IBIT zu BITA) und die langfristige Anlagehypothese hervorheben, bleibt das Flussmomentum das dominierende, handlungsrelevante Signal für Trader. Kurzfristig: höhere Wahrscheinlichkeit für anhaltende Volatilität und Abwärtsverlängerungen in Richtung/durch nahe Unterstützung (rund 63.000$), insbesondere falls die Flüsse sich nicht umkehren. Langfristig: die bärische Interpretation sollte konditional sein — wenn ETF-Flüsse von Abflüssen zu Zuflüssen drehen und das Risiko-Sentiment sich stabilisiert (z. B. bleibt Fear & Greed extrem niedrig, verschlechtert sich aber nicht weiter), könnte BTC ein oversold/relief-rally-Setup sehen. Bis dahin überwiegt die Beweislage Vorsicht und Risikomanagement aufgrund anhaltender Abflüsse.