Bitcoin-ETF verzeichnet 9 Tage Abflüsse (2,8 Mrd. $), während BTC fällt; KI/Halbleiter ziehen Liquidität ab

| blocktempo.com
Der US-Bitcoin-ETF verzeichnete 9 Handelstage in Folge mit Nettoabflüssen und zog seit Beginn der Serie etwa 2,8 Mrd. USD ab — der längste Verlustlauf seit dem Start der Spot-Bitcoin-ETFs im Januar 2024. Die kumulierten Abflüsse im Mai belaufen sich auf rund 2,3 Mrd. USD, und allein diese Woche entfallen etwa 1,3 Mrd. USD. Während des Verkaufs fiel BTC von rund 80.000 USD auf nahe 73.000 USD. Der Artikel führt den Liquiditätsabfluss auf die US-Tech-Führerschaft zurück. Während Big Tech die Ausgaben für KI-Infrastruktur erhöht, scheint Kapital aus Krypto in AI- und Halbleiter-Aktien zu rotieren. Er hebt auch institutionelle Verkäufe hervor: BlackRocks IBIT verzeichnete den größten Tagesabfluss seit dem Start, offenbar im Zusammenhang mit einer großen Dark-Pool-Transaktion. Trotz der bärischen Flussdaten verweist der Beitrag auf ein historisches Muster von Glassnode: Extreme, anhaltende ETF-Abflüsse — oft mittels 14-Tage-Durchschnitt beobachtet — können mit der Bildung eines lokalen Tiefs zusammenfallen. Händler sollten dies als "Verkaufsdruck ist weiterhin aktiv" lesen, aber gestreckte Abflussbedingungen können eine Stabilisierung oder eine taktische Gegenbewegung für BTC vorbereiten.
Neutral
Die Nachrichten sind kurzfristig bearish, da die Abflüsse aus Bitcoin-ETFs anhaltend und groß sind (9 aufeinanderfolgende Sitzungen, insgesamt ~2,8 Mrd. USD; ~1,3 Mrd. USD in einer einzigen Woche), was mit der Underperformance von BTC im selben Zeitraum übereinstimmt. Der zusätzliche Datenpunkt – IBITs größter Tagesabfluss im Zusammenhang mit einer Dark-Pool-Transaktion – verstärkt, dass institutioneller Verkaufsdruck weiterhin vorhanden ist. Die im Artikel zitierte historische Tendenz (Glassnodes Flows-Tiefs rund um größere Wendepunkte, unter Verwendung einer extremen 14-Tage-Gleitenddurchschnitts-Messung) spricht jedoch gegen eine rein bearish Interpretation. Wenn Abflüsse in den "extremen" Bereich ausufern, sind Verkäufer oft erschöpft und die Bedingungen können sich in Richtung Stabilisierung verschieben. Das macht die wahrscheinliche Handelsimplikation gemischt: Das Abwärtsmomentum kann anfänglich anhalten, aber das Risiko/Ertrags-Verhältnis kann sich für taktische Longs oder Absicherungen verbessern, wenn sich der Markt potenziell einer lokalen Bodenbildung nähert.